ANALISIS PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR MODAL PERUSAHAAN (Studi Empiris pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014-2018)

RIFKY ARISTYO RAHADIYAN, Sony Warsono, MAFIS., Ak., CA., Ph.D.,

2019 | Skripsi | S1 AKUNTANSI

Penelitian ini bertujuan untuk menguji seberapa besar pengaruh karakteristik perusahaan dalam struktur modal. Variabel karakteristik perusahaan yang diteliti adalah profitabilitas, likuiditas, struktur aset, growth, depreciation to total assets dan free cash flow. Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan menggunakan data sekunder yang diperoleh dari laporan tahunan perusahaan. Populasi dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang tercatat di Bursa Efek Indonesia selama tahun 2014-2018. Metode pengambilan sampel yang digunakan yaitu purposive sampling dengan total sampel sejumlah 76 perusahaan. Pengaruh profitabilitas, likuiditas, struktur aset, growth, depreciation to total assets dan free cash flow diukur dengan menggunakan uji regresi linear berganda. Hasil pengolahan data menunjukkan bahwa profitabilitas dan likuiditas berpengaruh negatif terhadap struktur modal, struktur aset dan growth berpengaruh positif terhadap struktur modal. Sementara itu, depreciation to total assets dan free cash flow tidak berpengaruh terhadap struktur modal. Dengan demikian, pelaku bisnis dapat mempertimbangkan faktor internal perusahaan untuk menghindari biaya modal yang tinggi, sehingga keuntungan investasi yang diperoleh lebih maksimal.

This research aims to examine how much company characteristics influence capital structure . The research variables of company characteristics are profitability, liquidity, asset structure, growth, depreciation to total assets and free cash flow. This research is a quantitative study using secondary data obtained from the company's annual report. Population in this research is all of the companies that listed on Indonesian Stock Exchange in 2014-2018. The sampling method used in this research is purposive sampling with a total samples of 76 companies. The effect of profitability, liquidity, asset structure, growth, depreciation to total assets and free cash flow is measured using multiple linear regression tests. The results of data processing can be concluded that profitability and liquidity have a negative effect on capital structure, asset structure and growth have a positive effect on capital structure. Meanwhile, depreciation to total assets and free cash flow have no effect on capital structure. For further consideration, the decision of business people in capital structure should be related with internal factors in the company to avoid high capital cost. This condition make investment gains will accrue more maximum.

Kata Kunci : Capital structure, profitability, liquidity, asset structure, growth, depreciation to total assets and free cash flow