MODERN INVESTING: ANALYZING THE CORRELATION BETWEEN BITCOIN & STOCK INDEX IN ASEAN COUNTRIES

DIGNA BETHANANDA A, Dr. Hermeindito, SE. MM.

2019 | Tesis | MAGISTER MANAJEMEN (KAMPUS JAKARTA)

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis bagaimana hubungan antara indeks pasar saham di negara-negara ASEAN dengan nilai Bitcoin pada tahun 2017 - 2018. Penelitian ini juga menganalisis pengaruh kinerja indeks pasar saham di negara-negara ASEAN tersebut dengan nilai dari Bitcoin. Hipotesis dalam penelitian ini diuji secara kuantitatif dengan menggunakan data yang diperoleh dari pasar saham di masing-masing negara ASEAN menggunakan Granger Causality Test, OLS Linear Regression dan HAC Newey-West Linear Regression. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak ada hubungan antara indeks pasar saham di negara-negara ASEAN dan nilai Bitcoin, tetapi ada pengaruh dari kinerja indeks pasar saham di negara-negara ASEAN ini dengan nilai Bitcoin.

The purpose of this study is to analyze how the relationship between the stock market index in ASEAN countries with the value of Bitcoin in 2017 - 2018. This study also analyzes the influence of the performance of the stock market index in these ASEAN countries with the value of Bitcoin. The hypothesis in this study was tested quantitatively using data obtained from the stock market in each ASEAN country using the Granger Causality Test, OLS Linear Regression and HAC Newey-West Linear Regression. The results of this study indicate that there is no relationship between the stock market index in ASEAN countries and the value of Bitcoin, but there is an influence from the performance of the stock market index in these ASEAN countries with the value of Bitcoin.

Kata Kunci : Bitcoin, Stock Market Index, ASEAN