ANALISIS PENGARUH PERISTIWA POLITIK DALAM NEGERI TERHADAP REAKSI PASAR MODAL INDONESIA (Studi Peristiwa pada Pengumuman Reshuffle Kabinet Kerja Jilid I dan Jilid II)

TEGAR SEJATI, Irfan Nursasmito, Drs., Ak., M.Si.,

2018 | Skripsi | AKUNTANSI

Skripsi ini membahas mengenai pengaruh peristiwa politik dalam negeri, yaitu pengumuman reshuffle kabinet kerja I dan II, terhadap reaksi pasar modal Indonesia. Pasar modal Indonesia akan memberikan reaksi terhadap peristiwa kedua pengumuman reshuffle kabinet kerja, yang diduga memiliki kandungan informasi relevan bagi investor. Reaksi ini tercermin melalui perubahan harga saham dan dapat diukur menggunakan variabel abnormal return (AAR). Penelitian ini bertujuan untuk menguji apakah terdapat reaksi pasar modal yang signifikan pada kedua peristiwa yang diteliti dan menguji apakah terdapat perbedaan reaksi pasar yang terjadi selama pengumuman kedua peristiwa yang diteliti. Penelitian ini menggunakan harga saham perusahaan-perusahaan tercatat di BEI dan tergabung dalam indeks LQ-45 yang memenuhi kriteria sampel. Data adalah data sekunder berupa harga penutupan yang diperoleh dari id.investing.com. Hasil penelitian menunjukkan bahwa pasarmodal secara signifikan bereaksi terhadap adanya kedua peristiwa pengumuman reshuffle kabinet kerja. Pasar modal secara signifikan juga menunjukkan adanya perbedaan reaksi yang terjadi selama peristiwa kedua pengumuman reshuffle kabinet kerja. Hasil ini membuktikan bahwa kedua peristiwa memiliki kandungan informasi yang relevan bagi investor di pasar modal.

This study focus on the influence of domestic political event, namely the announcement of cabinet reshuffle of kabinet kerja I and II, against the reaction of the Indonesian capital market. Indonesian capital market will react to the announcement of cabinet reshuffle of kabinet kerja I and II, which is alleged to have relevant information for investor. This reaction is reflected through changes in stock prices and can be measured using the abnormal return variable. This study aims to examine whether there is a significant capital market reaction in both event studied and to examine whether there are differences in market reactions that occur during the announcement of the two events under study. This study uses stock prices from company listed on the IDX dan incorporated in the LQ-45 index that meets the sample criteria. Research data is secondary data in the form of company stock closing prices obtained from id.investing.com. The result of the study show that the capital market reacts significantly to the both cabinet reshuffle announcement. The capital market also significantly shows the difference in reactions that occurred during the announcement of both cabinet reshuffle. These result prove that both events have relevant information to the investor.

Kata Kunci : Studi Peristiwa, Pasar Modal, Reshuffle Kabinet