ANALISIS PENGARUH STRUKTUR KEPEMILIKAN, KEBIJAKAN DIVIDEN DAN KEBIJAKAN HUTANG TERHADAP KECENDERUNGAN MANAJEMEN LABA STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN YANG TERDAFTAR DI INDEKS KOMPAS 100

MARWIN ANTONIUS R, I Wayan Nuka Lantara, M.Si.,Ph.D.,

2018 | Tesis | S2 MANAJEMEN (MM) JAKARTA

Investor dalam memilih investasi sering kali melihat hanya dari satu sisi di dalam laporan keuangan yaitu laporan laba-rugi, investor beranggapan bahwa laporan laba-rugi yang dipaparkan oleh perusahaan adalah laporan laba-rugi yang real, sehingga investor hanya melihat dari satu sisi. Manajemen perusahaan mengetahui hal tersebut dan kecenderungan untuk melakukan manajemen laba dalam pelaporan keuangannya. Ada tiga masalah penting dalam perusahaan yaitu keputusan investasi, keputusan pendanaan dan kebijakan untuk mengusulkan berapa banyak dividen yang harus dibagikan kepada pemegang saham. Untuk itu tujuan dari penelitian ini adalah untuk menganalisis kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, kebijakan dividen, dan kebijakan hutang terhadap manajemen laba di dalam perusahaan yang terdaftar dalam Kompas 100. Hasil analisis menggunakan analisis statistik yaitu analisis regresi linier dan didapatkan bahwa kepemilikan institusional, kepemilikan manajerial, dan kebijakan hutang tidak memliki pengaruh terhadap manajemen laba, sedangkan kebijakan dividen memliki pengaruh signifikan terhadap manajemen laba. Ini menandakan bahwa jika perusahaan melakukan manajemen laba, maka manajemen perusahaan akan melakukan income decreasing yang akan berakibat pada kebijakan dividen, dimana pemilik akan mendapatkan dividen lebih kecil dari yang seharusnya atau pemilik akan memutuskan untuk menahan laba yang ada dan digunakan untuk investasi. Hal tersebut sesuai dengan teori keagenan.

In choosing investments, investors often only see one side of the financial statements, and it is profit and loss statement, investors assume that the income statement presented by the firm is a real profit and loss statement, so investors only see from one side. Company management knows this and the tendency to earns management in his financial reporting. There are three important issues in the company: investment decisions, funding decisions and policies to get how much dividends to share with shareholders. Therefore, the purpose of this study is to analyze institutional ownership, managerial ownership, dividend policy, and debt policy affecting earning management in companies listed in Kompas 100. The results of analysis using statistical analysis, the statistic analysis is regression linier analysis, found that institutional ownership, managerial ownership, and policy debt has no effect on earning management, while dividend policy has a significant effect on earning management. This indicates that if the company performs earning management then the management of the company will make an income decreasing which will result in dividend policy, where the owner will get a smaller dividend than it should be or the owner will decide to withhold existing profits and used for investment, and this according to agency theory.

Kata Kunci : institutional ownership, managerial ownership, dividend policy, debt policy, earning management, agency theory.