PENGUJIAN EFISIENSI PASAR MODAL BENTUK LEMAH DI INDEKS HARGA SAHAM GABUNGAN (IHSG) DAN INDEKS LQ-45

MUHAMMAD SATRIA, Tandelilin Eduardus, Prof., Dr., M.B.A.

2018 | Skripsi | S1 MANAJEMEN

Penelitian ini dilakukan untuk menguji efisiensi pasar modal bentuk lemah di Indonesia. Fokus dari penelitian ini adalah uji prediktabilitas return dan seasonalitas. Data yang digunakan adalah data harga saham penutup harian dan bulanan IHSG dan Indeks LQ-45 pada periode 2012-2016. Metode yang digunakan yaitu uji korelasi seri, run test, one way ANOVA atau kruskall wallis dengan bantuan software SPSS®. Hasil dari penelitian menunjukan bahwa tidak terdapat koefisien korelasi signifikan yang konsisten di kedua Indeks. Penelitian ini pun menemukan Harga di kedua indeks telah menunjukan pergerakan yang acak. Pada uji seasonalitas, penelitian ini menemukan bahwa tidak terdapat seasonalitas pada IHSG dan Indeks LQ-45. Kesimpulan dari penelitian ini adalah pasar modal di Indonesia telah efisien dalam bentuk lemah.

This study conducted to testing weak form market efficiency in Indonesia. Focus of this study is to test return predictability and seasonality. Data used in this study are daily and monthly closing price of IHSG and LQ-45 Index on 2012-2016 period. Methods used in this study are serial correlation test, run test, one way ANOVA test or kruskall wallis test with the help of SPSS® software. This study found that there is no significant coefficient correlation that consistent in both indexes. This study also found that price movement are random in both indexes. This study found that no evidence of seasonality that consistent in both indexes. The conclusion of this study is Indonesian stock market efficient in weak form.

Kata Kunci : Kata Kunci : efisiensi pasar bentuk lemah, uji korelasi seri, run test, one way ANOVA, Kruskall-wallis, IHSG, LQ-45