DISTRIBUSI SKEWED NORMAL UNTUK ASET RETURN DALAM PENENTUAN HARGA OPSI BELI TIPE EROPA ;SKEWED NORMAL DISTRIBUTION OF RETURN ASSETS IN CALL EUROPEAN OPTION PRICING

Evy Sulistianingsih, Dedi Rosadi

2010 | Disertasi | FMIPA

Opsi merupakan salah satu sekuritas derivatif. Dalam pasar keuangan, opsi adalah kontrak yang memberikan hak (bukan kewajiban) kepada pemegang kontrak itu untuk membeli atau menjual suatu aset tertentu dengan harga tertentu dalam jangka waktu yang telah ditetapkan. Opsi dapat memberikan jaminan terhadap risiko yang dihadapi di pasar. Tesis ini membahas tentang penggunaan distribusi Skewed Normal (SN) dalam penentuan harga opsi beli tipe Eropa. SN menyediakan kerangka kerja fleksibel yang mampu menangkap adanya skewness yang sering dijumpai pada data log return. Diperoleh sebuah penyelesaian closed form dalam penghitungan harga opsi beli tipe Eropa untuk kasus log return yang berdistribusi SN. Selanjutnya, akan dilakukan perbandingan antara harga opsi yang diperoleh melalui pendekatan distribusi SN untuk aset return dan model Black-Scholes terhadap harga opsi di pasar.

Kata Kunci : Skewed normal