PERBANDINGAN OPTIMISASI PORTOFOLIO METODE MEAN-VARIANCE DENGAN METODE TAIL MEAN-VARIANCE; COMPARISON PORTFOLIO OPTIMIZATION MEAN-VARIANCE METHOD WITH TAIL MEAN-VARIANCE METHOD

ELOK ARISMA, Subanar

2014 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Portofolio merupakan kombinasi linier dari beberapa aset. Di dalam pembentukannya, tentu setiap investor berusaha untuk memaksimalkan pengembalian yang diharapkan (expected return) dari investasi dengan tingkat risiko tertentu. Dengan kata lain, portofolio yang dibentuk dapat memberikan tingkat risiko terendah dengan expected return tertentu, atau dapat memberikan expected return tertinggi dengan tingkat risiko tertentu. Portofolio yang dapat mencapai tujuan di atas disebut dengan portofolio yang efisien. Pada skripsi ini akan dibahas mengenai pembentukan bobot portofolio menggunakan metode Tail Mean-Variance yang dikembangkan oleh Landsman (2010). Metode ini merupakan perluasan dari metode Mean-Variance yang dipelopori oleh Markowitz (1952). Studi kasus penelitian ini menggunakan data saham mingguan periode 1 Januari 2013 sampai 31 Desember 2013 dari 6 saham NASDAQ. Bobot portofolio dari metode Tail Mean-Variance dibandingkan dengan bobot portofolio dari metode Mean-Variance, peneliti melakukan trading selama 5 hari dari tanggal 8 oktober 2014 hingga 14 oktober 2014. Diperoleh kesimpulan bahwa metode Tail Mean-Variance memberikan total kerugian yang lebih kecil.

Kata Kunci : portofolio, Mean-Variance, Tail Mean-Variance.