OPTIMAL LINDUNG NILAI TERHADAP RESIKO BERMACAM-MACAM KURS MATA UANG (Studi Kasus: Optimal Lindung Nilai untuk Investor Indonesia dan Eropa); OPTIMAL HEDGING AGAINST MULTIPLE CURRENCY EXCHANGE RISK (Case Study: Optimal Hedging for Indonesian and Eropa Based Investor)

BONDAN DWI WIJAYANTI, Danang Teguh Qoyyimi

2011 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Skripsi ini membahas besarnya rasio lindung nilai optimal untuk portofolio dengan bermacam-macam mata uang yang digunakan. Optimalisasi mengarah pada fungsi objektif mean-variance dengan bermacam-macam parameter penghindaran resiko. Data dibawa pada pilihan parameter yang diusulkan, yang membawa vektor optimal lindung nilai berskala invariant. Hasil empiris diberikan untuk investor Indonesia dan Eropa. Karena vektor rasio lindung nilai optimal bergantung pada matriks kondisional variansi-kovariansi yang melibatkan data return kurs mata uang maka model multivariat DCC-GARCH dapat digunakan untuk diestimasi. Strategi optimal lindung nilai dibandingkan dengan strategi beberapa lindung nilai yang biasa digunakan.

Kata Kunci : optimal lindung nilai, DCC-GARCH