VALUASI INVESTASI SYARIAH MENGGUNAKAN DEFLATOR DENGAN PENDEKATAN MODEL VASICEK; INVESTMENT VALUATION FOR SHARIA USING DEFLATOR BY VASICEK MODEL APPROACH

ARIFIANI, Adhitya Ronnie Effendi

2011 | Skripsi | PROGRAM STUDI MATEMATIKA

Ada banyak cara berinvestasi, salah satunya berinvestasi dengan menerapkan prinsip ekonomi islam (syariah). Dalam prinsip ekonomi islam tidak mengenal adanya konsep nilai waktu terhadap uang (time-value of money) dan pelarangan riba dalam berbagai bentuknya. Prinsip ini tidak menghilangkan faktor acak dalam perhitungan return pada suatu rencana investasi yang berbeda pada prinsip ekonomi konvensional. Maksudnya, tidak menghilangkan faktor ketidakpastian yang ada dalam perolehan keuntungan atau kerugian suatu usaha. Pengamatan perlakuan perubahan secara acak ini dilakukan pada pergerakan fluktuasi equivalen rate. Fluktuasi equivalen rate tersebut diambil dari historical data periode sebelumnya pada suatu lembaga keuangan syariah. Untuk memperlihatkan pergerakan fluktuasi equivalen rate tersebut digunakan adanya pendekatan model Vasicek yang sebelumnya dilakukan proses estimasi terhadap parameter-parameternya. Selanjutnya pergerakan fluktuasi equivalen rate dan taksiran nilai equivalen rate periode ke depan tersebut digambarkan dengan menggunakan simulasi Monte Carlo. Dalam skripsi ini juga diperkenalkan diskretisasi persamaan model Vasicek sebagai deflator yang digunakan untuk faktor diskon syariah.

Kata Kunci : investasi, syariah, time-value of money , equivalen rate, deflator, model Vasicek, Monte Carlo