OPTIMASI PORTOFOLIO MENGGUNAKAN MODEL MAXIMUM ENTROPY (Studi Kasus Saham Indeks LQ-45); PORTFOLIO OPTIMIZATION USING MAXIMUM ENTROPY MODEL (Case Study Stock of Index LQ-45)

SITI ALAWIYAH, Dedi Rosadi

2012 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Portofolio model Markowitz (Mean Variance) merupakan metode yang sudah umum digunakan dalam pembentukan portofolio sejak tahun 1952. Pada model portofolio Markowitz asumsi yang digunakan adalah return berdistribusi normal sedangkan pada model Maximum Entropy ini tidak membutuhkan asumsi distribusi normal dari return. Sehingga model Maximum Entropy sangat cocok untuk menentukan bobot portofolio karena pada kenyataanya sangat jarang ditemukan data return saham yang berdistribusi normal. Fungsi entropy pada model ini akan dimaksimalkan berdasarkan return dan resiko tertentu. Portofolio model Maximum Entropy akan memberikan return yang lebih tinggi daripada model Markowitz pada tingkat resiko yang sama dengan model Markowitz dan juga memberikan resiko yang lebih rendah pada tingkat return yang sama dengan Markowitz. Dalam skripsi ini akan dijelaskan pembentukan portofolio optimal menggunakan model Maximum Entropy. Studi kasus yang dilakukan adalah membandingkan performa portofolio model Maximum Entropy dengan portofolio model Markowitz pada tingkat resiko yang sama dengan portofolio model Markowitz.

Kata Kunci : model Maximum Entropy, model Mean Variance Markowitz, Optimasi portofolio.