MANAJEMEN PORTOFOLIO DENGAN INCREMENTAL VALUE AT RISK (IVaR) DAN COMPONENT RISK (CVaR); PORTFOLIO MANAGEMENT WITH INCREMENTAL VALUE AT RISK (IVaR) AND COMPONENT RISK (CVaR)

GEMPUR SAFAR, Suryo Guritno

2012 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Portofolio pada dasarnya berkaitan dengan bagaimana mengalokasikan sejumlah saham ke dalam suatu invetasi untuk mencapai keuntungan yang optimal. Dengan melakukan diversifikasi, investor dapat mengurangi tingkat risiko dan sekaligus mengoptimalkan tingkat pengembalian yang diharapkan. Portofolio optimal yang terbentuk menggunakan Model Indeks Tunggal yang menggunakan nilai ERB dan nilai C* untuk mendapatkan saham pembentuk portofolio optimal dan proporsi masing-masing aset pada portofolio. Value at Risk (VaR) adalah nilai yang paling banyak digunakan untuk mengukur risiko di bidang keuangan dalam memperkirakan risiko kerugian dari suatu portofolio. Namun, terkadang VaR tidak cukup untuk menentukan risiko yang diberikan oleh setiap saham yang termasuk dalam portofolio optimal dan ketika komposisi dari portofolio berubah (yaitu satu aset ditambahkan atau dihilangkan). Berdasarkan hal tersebut, tugas akhir ini akan menyajikan tentang pengukuran risiko yang diberikan oleh masing-masing aset dalam portofolio yang membawa kita pada definisi Risiko Komponen (CVaR) dan perubahan VaR ketika satu atau lebih saham ditambahkan atau dikeluarkan dari portofolio optimal yang selanjutnya kita sebut sebagai Risiko Tambahan (IVaR). IVaR diestimasi dengan menggunakan pendekatan Brute-Force , Pendekatan Garman delVaR, Pendekatan IVaR berdasarkan VaR Portofolio dan Pendekatan VaR berdasarkan Posisi VaR

Kata Kunci : portofolio optimal, Value at Risk, CVaR, IVaR, Garman delVaR, Brute Force, Posisi VaR, VaR Portofolio