VALUASI PREMI SYARIAH MENGGUNAKAN DEFLATOR DENGAN PENDEKATAN MODEL HULL-WHITE; PREMIUM VALUATION SHARIA USING DEFLATOR BY HULL-WHITE MODEL APPROACH

Risma Aryani, Adhitya Ronnie Effendie

2013 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Dalam prinsip ekonomi islam tidak mengenal adanya konsep nilai waktu terhadap uang (time-value of money) dan pelarangan riba dalam berbagai bentuknya. Prinsip ini tidak menghilangkan faktor acak dalam perhitungan return pada suatu rencana investasi yang berbeda pada prinsip ekonomi konvensional. Maksudnya, tidak menghilangkan faktor ketidakpastian yang ada dalam perolehan keuntungan atau kerugian suatu usaha. Pengamatan perlakuan perubahan secara acak ini dilakukan pada pergerakan fluktuasi equivalen rate. Fluktuasi equivalen rate tersebut diambil dari historical data periode sebelumnya pada suatu lembaga dinar. Untuk memperlihatkan pergerakan fluktuasi equivalen rate tersebut digunakan adanya pendekatan model Hull-White yang sebelumnya dilakukan proses estimasi terhadap parameter-parameternya. Selanjutnya pergerakan fluktuasi equivalen rate dan taksiran nilai equivalen rate periode ke depan tersebut digambarkan dengan menggunakan regresi Ordinary Least Square. Dalam skripsi ini juga diperkenalkan diskretisasi persamaan model Hull-White sebagai deflator yang digunakan untuk faktor diskon syariah.

Kata Kunci : ekonomi syariah; time-value of money; equivalen rate; deflator; model Hull-White