STRESS TESTING DENGAN PENDEKATAN VALUE-AT-RISK (Studi Kasus Pada Saham ATBL, BIIB, dan SNE Periode 2007-2009); STRESS TESTING USING VALUE-AT-RISK (VAR) APPROACH (Case Study On ATBL, BIIB, and SNE for The Period 2007-2009)

TIO ANTA WIBAWA, Abdurakhman

2012 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Perkembangan kondisi pasar keuangan selama dua tahun terakhir akibat dari krisis subprime mortgage berdampak sangat signifikan. Sehingga pelaku pasar yakin bahwa pengukuran risiko pasar nilai VaR masih harus dilengkapi dengan analisis Stress Testing nilai VaR. Analisis stress testing dilakukan dengan menghitung nilai VaR sesuai skenario yang ditetapkan sebagai kondisi ekstrim. Estimasi nilai stress testing VaR dengan model dalam penelitian menghasilkan metode perhitungan VaR yang disebut StressVaR. StressVaR didasarkan pada asumsi normalitas data, akan tetapi dalam kenyataanya pada saat krisis data cenderung berdistribusi fat tails sehingga diakomodasi dengan menggunakan distribusi student’s t. Pengintegrasian distribusi dalam StressVaR didapatkan estimasi VaR baru yang disebut StressVaR-X.

Kata Kunci : Stress testing, Value at Risk, StressVaR, StressVaR-x