PENENTUAN PORTOFOLIO OPTIMAL MENGGUNAKAN MULTI-INDEX MODELS (Studi Kasus Pada Saham-Saham LQ-45 di BEI Periode 2009-2011)

RIDHO ZENI ARIEF, Suryo Guritno

2012 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Multi-Index Models merupakan pengembangan dari Single-Index Model. Model ini berusaha untuk menjelaskan adanya beberapa pengaruh di luar pasar yang menentukan pergerakan harga sekuritas. Kelebihan dari model ini adalah penggunaan lebih dari satu indeks faktor yang dapat meningkatkan akurasi dari estimasi return, sedangkan kelemahan terjadi apabila terdapat kesalahan pemilihan indeks seperti adanya indeks faktor yang ternyata tidak cukup menjelaskan pergerakan return sekuritas. Skripsi ini akan membahas tentang pembentukan portofolio optimal menggunakan Multi-Index Models dan juga dilakukan studi kasus pada saham-saham LQ-45 di BEI Periode 2009- 2011 dengan indeks yang akan dimasukkan ke dalam Multi-Index Model adalah indeks IHSG, indeks Hang Seng, dan indeks S&P 500. Dalam studi kasus performa antara Multi- Index Models dan Single-Index Model akan dibandingkan secara langsung dengan menggunakan data yang sama, sehingga dapat diketahui metode mana yang memiliki performa yang baik.

Kata Kunci : portofolio optimal, multi-index models