STRESS TESTING VALUE at RISK dengan SIMULASI MONTE CARLO; STRESS TESTING VALUE at RISK with MONTE CARLO SIMULATION

Delly Novia Lestary, Dedi Rosad

2013 | Skripsi | PROGRAM STUDI STATISTIKA

Value at Risk (VaR) adalah standar yang ditetapkan untuk mengukur risiko pasar. VaR mengukur kerugian yang diperkirakan terburuk dalam kondisi pasar normal selama suatu interval waktu tertentu pada tingkat kepercayaan yang diberikan. Namun dengan perkembangan kondisi pasar keuangan selama dua tahun terakhir akibat dari krisis subprime mortgage, pelaku pasar yakin bahwa pengukuran risiko pasar nilai VaR masih harus dilengkapi dengan analisis Stress Testing nilai VaR. Penelitian ini akan melakukan stress testing atas nilai VaR dari berbagai saham yang dihitung dengan simulasi monte carlo. Simulasi Monte Carlo dianggap metode yang baik sebab nilai acak yang dibangun diyakini selalu konvergen ke keadaan riilnya. Atas perhitungan nilai VaR, akan dilakukan analisis Scenario Stress Testing yang menggunakan kejadian historis sebagai kondisi ekstrim (‘stress event’).

Kata Kunci : Value at Risk; Simulasi Monte Carlo; Stress Testing; StressVaR