Reaksi Pasar dari Pertandingan Piala Dunia 2010 Pada Saham Industri Barang Konsumen Di Bursa Efek Indonesia
YOSUA, ANDI (Adv.: Jogiyanto Hartanto, Prof., Dr., M.B.A.), Jogiyanto Hartanto, Prof., Dr., M.B.A.
Penelitian ini merupakan penelitian empiris studi peristiwa untuk menganalisis reaksi pasar dari pertandingan olahraga. Dalam hal ini, peristiwa pertandingan sepak bola piala Dunia 2010 pada 11 Juni - 11 Juli 2010. Menggunakan 23 saham di Bursa Efek Indonesia, penelitian ini mengeksplorasi masalah ini dengan menerapkan metodelogi studi peristiwa untuk menganalisis reaksi pasar yang tercermin dalam return taknormal 7 hari sebelum, 21 hari tanggal peristiwa, dan 7 hari setelah tanggal peristiwa. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah harga saham penutupan harian dan indeks pasar harian (JKCONS).Sampel dalam penelitian ini adalah saham yang tercatat dalam Industri Barang Konsumen di Bursa Efek Indonesia. Sampel dalam penelitian ini harus memenuhi kriteria-kriteria sebagai berikut: (1) Memiliki data pergerakan harga saham atau bukan saham tidur. (2) Terdaftar selama periode pengamatan. (3) Tidak sedang melakukan pengumuman pembagian deviden, pemecahan harga saham, dan penerbitan saham tambahan. Hasil yang diharapkan dalam penelitian ini menggunakan model pasar. Hasil analisis menunjukkan sebagai berikut: (1) Persitiwa pertandingan Piala Dunia 2010 memiliki kandungan informasi yang menyebabkan bursa saham berekasi, adanya return taknormal yang signifikan di sekitar peristiwa tersebut. (2) Peristiwa tersebut tidak menimbulkan reaksi yang luar biasa di bursa saham, karena tidak ada perbedaan yang signifikan dalam ratarata return taknormal sebelum dan sesudah peristiwa.
This is study is an empirical event study to analyze the market reaction from sport event. In this case, the event of football matches for the 2010 World Cup on June 11th to July 11th, 2010. This study using 23 stocks in Indonesia Stock Exchange, which explores this issue by applying the event study methodology to analyze the market reaction which reflected in the abnormal return 7 days before, 21 days of event date, and 7 days after the event date. The data used in this study are daily closing stock prices and daily closing market index (JKCONS). The sample in this study is stocks in the Consumer Goods industry which listed in Indonesia Stock Exchange. The sample must meet the following criteria: (1) Stock has the complete data of stock price movementsÂ’. (2) Registered during the observation period. (3) The stock was not doing dividend announcement, stock split, and right issue. Calculation of expected return in this study is using the market model. The analysis revealed the following: (1) The 2010 World Cup event has an information content that causes stock markets reaction, there are existence of significant abnormal return around the event. (2) This event may not
cause a remarkable reaction in the stock market, because there was no significant difference in the average abnormal returns before and after the event.
Kata Kunci : Peristiwa Pertandingan Sepakbola Piala Dunia 2010, Return Saham, Return Taknormal Saham, Event of Football Matches for the 2010 World Cup
