Analisis kandungan informasi disekitar pengumuman naiknya harga bahan bakar minyak (BBM) (sebuah event study pada 23 Mei 1998)
WIDODO, NORMANSYAH, Taufikur Rahman, SE, MBA, Ak
Penelitian ini merupakan sebuah studi peristiwa (event study) yang dilakukan dengan pendekatan kasuistik dan analisa empiris terhadap harga dan return saham-saham yang termasuk didalam katagori ILQ 45 dibursa efek Jakarta, dengan tujuan untuk menguji reaksi pasar terhadap informasi yang terdapat disekitar pengumuman naiknya harga bbm yang dilakukan oleh pemerintah pada tanggal 23 Mei 2008.
Pengujian hipotesis dilakukan dengan menggunakan t-test dengan periode pengamatan pada abnormal return selama 5 hari sebelum dan 5 hari sesudah tanggal pengumuman. Penelitian ini menggunakan abnormal return, average abnormal return (AAR) dan cumulative average abnormal return (CAAR) untuk melihat adanya reaksi pasar yang terjadi pada tiap-tiap hari selama periode peristiwa.
Hasil dari penelitian ini menunjukan bahwa terdapat average abnormal return (ARR) signifikan yang terjadi pada hari peristiwa (event date), dan disekitar terjadinya peristiwa tersebut
This research is an event study, conducted with caustic approach and empirical analysis of price and stocks-return that include ILQ 45 on Jakarta Stocks Exchange, with purpose to test market reaction to information that there are around the increase in fuel prices made by government on May 23th, 2008.
The hypothesis test by using t-test with observation period on abnormal return for 5 days before and 5 days after the announcement day. This research use abnormal return, average abnormal return(AAR) and cumulative average abnormal return(CAAR) to see the market reaction each days in event period.
The result of this research show that there is a significant average abnormal return(AAR) on event date, and in the surrounding the event.
Kata Kunci : abnormal return, average abnormal return, cumulative average abnormal return, event study
