Reaksi pasar modal terhadap pengumuman resuffle terbatas kabinet Indonesia Bersatu 2005 terhadap harga saham
Wibowo, Ari Setyo (Adv.: Drs. Irfan Nursasmito, Ak), Drs. Irfan Nursasmito, Ak
Penelitian ini adalah suatu penelitian studi peristiwa (event study), yaitu suatu studi yang mempelajari tentang reaksi pasar terhadap suatu peristiwa yang informasinya dipublikasikan sebagai suatu pengumuman. Peristiwa yang diambil
dalarn penelitian ini adalah pengurnuman reshuffle terbatas Kabinct Indonesia Bersatu pada tanggal 5 Desembcr 2005. Tujuan dari penelitian ini adalah unruk menguji reaksi pasar terhadap pengumuman reshuffle terbatas Kabinet Indonesia Bersatu 2005 pada periode pengumurnan dan periode sekitar. Alat ukur yang digunakan dalam penelitian ini adalah abnormal return dan trading volume activity. Untuk mengukur besamya abnormal return digunakan market model. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah saham perusahaan yang secara konsisten tergabung dalam dalam LQ 45 selama periode penelitian. Untuk menguji hipotesis digunakan paired sample t-test dengan tingkat signifikansi a=5%. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa pengumuman reshuffle terbatas Kabinet Indonesia Bersatu 2005 untuk rata-rata abnormal return tidak menghasilkan perbedaan yang signifikan antara periode pengurnan dengan periode sekitar. Ini berarti bahwa pengumuman reshuffle terbatas Kabinet Indonesia Bersatu 2005 tidak berpengaruh terhadap return saham. Untuk perhitingan trading volume activity, penelitian ini juga menunjukkan tidak adanya perbedaan yang signifikan antara periode pengumuman dengan periode sekitar .Sehingga dapat diartikan bahwa pengumuman reshuflle terbatas Kabinet Indonesia Bersatu 2005 tidak berpengaruh terhadap rata-rata aktivitas volume perdagangan.
Kata Kunci : reaksi pasar, event study, abnormal return, trading volume activity.
