Analisis Dampak Krisis Terhadap EVA dan MVA Bank yang Listing Di BEI
WARDANI, INDAH PUSPA (Pembimbing: Suad Husnan, Dr., M.B.A.), Suad Husnan, Dr., M.B.A.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji dampak yang ditimbulkan oleh krisis finansial global khususnya yang terjadi pada akhir tahun 2008, terhadap kinerja perbankan yang listing di bursa efek Indonesia. Pengujian empiris diukur dengan menggunakan EVA (Economic Value Added) dan MVA (Market Value Added). Pengujian hipotesis dan analisis data dilakukan dengan metode Paired Sample T-test dan metode Korelasi Pearson. Sampel penelitian adalah bank-bank yang listing di bursa efek Indonesia yang telah memenuhi kriteria yang disyaratkan oleh peneliti dalam pengambilan sampelnya. Sampel yang diperoleh sebanyak 23 bank terdiri dari bank yang berskala besar maupun bank yang berskala menengah selama periode penelitian mulai tahun 2007 hingga tahun 2010. Yang menjadi pertanyaan dalam penelitian ini adalah apakah kinerja keuangan (EVA) rata-rata perbankan di Indonesia mengalami penurunan saat terjadi krisis finansial global. Pertanyaan yang kedua adalah apakah nilai EVA berkorelasi positif terhadap kinerja pasar (MVA) perbankan baik di saat krisis maupun tidak. Beberapa temuan yang diperoleh dari penelitian ini antara lain adalah kinerja keuangan (EVA) rata-rata perbankan memang mengalami penurunan pada saat terjadi krisis finansial global pada akhir tahun 2008. Temuan yang kedua adalah terdapat korelasi positif yang signifikan antara EVA dengan MVA perbankan pada tahun 2007, 2009, dan 2010. Sementara korelasi EVA dengan MVA perbankan pada tahun 2008 tidak bernilai signifikan walaupun koefisien korelasi yang didapat juga bernilai positif.
This research was aimed to test the effect resulted by the global financial crisis happening in the end of 2008 toward the banking performance listing at Indonesia Stock Exchange. Empirical test was measured using EVA (Economic Value Added) and MVA (Market Value Added). Hypothetical test and data analysis were done using Paired Sample T-test method and Pearson correlation method.The sample of research was the banks listing at Indonesia Stock Exchange and having filled the criterion presupposed by the researcher in selecting the sample. The selected sample consisted of 23 banks. They were divided into two types. The types were the banks with large scale and the ones with medium scale during research period from 2007 until 2010.The objectives of this research were (1) to identify whether or not the financial performance (EVA) of average banking in Indonesia decreased when the global financial crisis happened, (2) to find out whether or not the value of EVA correlated positively toward market performance (MVA) of banking both in crisis or not.The results of this research were (1) the financial performance (EVA) of average banking in Indonesia decreased when the global financial crisis happened in the end of 2008, (2) there was significant positive correlation between EVA and MVA of banking in 2007, 2009, and 2010. Meanwhile, the one in 2008 was not significant although the coefficient of correlation got was positive.
Kata Kunci : EVA, MVA, the global financial crisis, banking, Indonesia Stock Exchange, correlation, financial performance, krisis finansial global, perbankan, bursa efek Indonesia, korelasi, kinerja keuangan.
