Pewaktuan Manajemen Laba Riel dan Kaitannya dengan Perataan Laba serta Persistensi Laba (Analisis Terhadap Laporan Keuangan Triwulanan)
WAHYUNI, NINING IKA , Prof. Dr. Zaki Baridwan, M.Sc
Dengan menggunakan laporan keuangan triwulanan, penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai pewaktuan manajemen laba berdasar aktivitas riel (real activities-based earning management) dan kaitannya dengan perataan laba serta persistensi laba. Hipotesis yang diajukan adalah: (1) manajemen laba riel lebih banyak dilakukan di triwulan keempat, (2) perataan laba melalui manajemen laba riel berpengaruh positif terhadap persistensi laba dan (3) perusahaan yang diduga melakukan perataan laba melalui manipulasi aktivitas riel mempunyai persistensi laba yang lebih tinggi di triwulan keempat daripada di triwulan lainnya.
Penelitian ini menguji tiga proksi manajemen laba riel yaitu arus kas operasi abnormal, biaya diskresioner abnormal, dan kos produksi abnormal. Manajemen laba riel dihitung dengan menjumlahkan standardized ketiga proksi tersebut. Jumlah perusahaan yang dijadikan sebagai sampel sesuai kriteria adalah 63 perusahaan dengan perioda penelitian dari tahun 2004 sampai dengan 2008. Dari jumlah tersebut, perusahaan yang masuk ke dalam kriteria perata laba berdasarkan model Eckel adalah sebanyak 26 perusahaan. Pengumpulan data dengan metoda purposive sampling. Pengujian hipotesis pertama dan ketiga diuji dengan uji beda atau indendent sample t-test sedangkan hipotesis kedua diuji dengan regresi.
Hasil pengujian hipotesis pertama menunjukkan bahwa rata-rata arus kas operasi abnormal, biaya diskresioner abnormal, dan kos produksi abnormal di triwulan keempat secara statistik lebih besar daripada di triwulan lainnya. Jumlah standardize ketiga proksi di triwulan keempat secara statistik juga lebih besar daripada di triwulan lainnya. Penelitian ini gagal mendukung hipotesis kedua yang menyatakan bahwa perataan laba melalui manipulasi aktivitas riel berpengaruh posistif terhadap persistensi laba. Sebaliknya, penelitian ini membuktikan bahwa tindakan perataan laba melalui manipulasi aktivitas riel berpengaruh negatif terhadap persistensi laba. Hasil pengujian hipotesis ketiga menunjukkan bahwa perbedaaan rata-rata persistensi laba di triwulan keempat dengan di triwulan lainnya secara statistik tidak signifikan. Sehingga dapat dikatakan bahwa tidak terdapat perbedaan persistensi laba di triwulan keempat dengan di triwulan lainnya.
By using quarterly financial statement, this research aims to provide empirical evidence concerning the timing of real activities based earning management and its relations with income smoothing and earning persistence. This research hypothesized that: (1) real earning management in a firm's fourth fiscal quarter is greater than other quarters, (2) income smoothing via real activities manipulation has positive effect to the earning persistence and (3) firms that are more likely to be engaging in income smoothing via real activities manipulation have greater earning persistence in fourth fiscal quarter than in any other quarters.
This study investigates three types of real activity manipulation: abnormal cash flow operation, abnormal discretionary expense, and abnormal production cost. Real earning management is measured by summing the standardized of the three proxies. The numbers of companies that serve as a sample according to the criteria is consist of 63 in research period from 2004 to 2008. From this number, samples which are included into income smoothing criteria based on Eckel Model consist of 26 firms. Data were collected with purposive sampling method. The first and the third hypothesis were tested with different test or independent sample t-test while the second hypothesis was tested with regression.
The first hypothesis test result showed that mean of abnormal cash flow operation, abnormal discretionary expense, and abnormal production cost of the fourth fiscal quarter is statistically greater than in any other quarters. The sum of abnormal standardize from the three proxies in the fourth fiscal quarter is also statistically greater than in any other quarters. This research failed to support second hypothesis. Further, the result shows that income smoothing via real earning manipulation negatively affect the earning persistence. The statistic test of the third hypothesis show that mean difference between earning persistence in the fourth fiscal quarter and in the other quarters was statistically insignificant. Thus, we can conclude that there is no difference between earning persistence in the fourth fiscal quarter and in other quarters.
Kata Kunci : Manajemen Laba Riel, Perataan Laba, Persistensi Laba
