Analisis Reaksi Pasar Modal Terhadap Peristiwa Politik pemilihan Presiden dan Wakil Presiden 2009
UTOMO, SRI DRAJAT WAHYU (Adv.: Zaki Baridwan, Prof., Dr., M.Sc.), Zaki Baridwan, Prof., Dr., M.Sc.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis apakah terdapat reaksi di pasar modal Indonesia secara umum, sektor keuangan dan sektor non keuangan di pasar modal Indonesia akibat peristiwa Pemilu 2009 Pemilihan Presiden dan Wakil Presiden putaran I. Pemilihan data dalam penelitian ini menggunakan metode purposive sampling dan menggunakan data penelitian sejak bulan Januari sampai dengan bulan Oktober 2009. Analisis dilakukan dengan menggunakan tanggal selesainya quick count yang dilakukan beberapa lembaga independent sebagai event day. Perhitungan abnormal return dilakukan 10 hari sebelum dan sesudah peristiwa. Untuk mengukur tingkat signifikansi abnormal return (AR), dilakukan uji hipotesis dengan uji Beda Dua Rata-rata. Hasil uji hipotesis menunjukkan perbedaan Average Abnormal Return sebelum dan sesudah peristiwa tidak signifikan pada level 5 %, artinya t-hitung lebih besar dari pada t-tabel dan Ho diterima. Penelitian ini memperlihatkan bahwa Bursa Efek Indonesia (BEI), sektor keuangan dan non keuangan di Bursa Efek Indonesia tidak bereaksi terhadap peristiwa Pemilu Presiden dan Wakil Presiden 2009.
The purpose of this study is to analyze the reaction of Indonesia Stock Exchange, financial sector and non financial sector in Indonesia Stock Exchange to the president and vice president election 2009. The data in this study was collected using purposive sampling in some periods since January until October 2009. The analysis used the finishing quick count day that held by some independent institutions as event day. Counting of abnormal return was did from 10 days before and 10 days after event day. Measuring the significant abnormal return (AR) was did using the difference between two sample means test. The hypothetical test result show there wasnÂ’t significant difference between average abnormal return before and after event day at level 5 %, it mean the value of ttest is bigger than t-table, so Ho was accepted. This research shows that the Indonesia Stock Exchange didnÂ’t react to the president and vice president election 2009.
Kata Kunci : abnormal return, president and vice president election, Indonesia Stock Exchange,
