THIN TRADING AND BIAS-CORRECTING METHODS FOR BETA ESTIMATION
THANH, TRAN BICH (Pembimbing: DR. JOGIYANTO HM, MBA.), DR. JOGIYANTO HM, MBA.
Penelitian ini dimulai dengan review perdagangan tipis dan bias dalam estimasi beta yang timbul ketika beberapa surat berharga yang diperdagangkan jarang. Makalah ini menyelidiki sifat-sifat estimasi beta yang berbeda: Model Pasar, Fowler-Rorke, dan Error-Correction Model di pasar saham tidak efisien, Bursa Efek Jakarta. Pasar tipis secara artifisial diciptakan dari data pasar saham aktual dengan menghapus pengamatan kembali. Berbagai teknik estimasi beta melaporkan bahwa Model Koreksi Kesalahan-adalah metode terbaik. Hal ini dapat mendapatkan kesalahan terkecil mean square yang menunjukkan tingkat efisiensi dari salah satu teknik estimasi.
This study commenced with a review of thin trading and the biases in estimates of beta which arise when some securities are traded infrequently. The paper investigated the properties of different beta estimations: Market Model, Fowler-Rorke, and Error- Correction Model in an inefficient stock market, the Jakarta Stock Exchange. The thin markets are artificially created from actual stock market data by removing return observations. Different beta estimation techniques reported that the Error-Correction Model is the best method. It can obtain the smallest mean square error which indicates the level of efficiency of one estimation technique.
Kata Kunci : Thin trading, beta estimation. Fowler-Rorke Error- Correction model,
