The Volality Processes in Indonesia's Demand for Narrow Money
Syamsul Hidayat Pasaribu (Pemb : Dr. Bagus Santoso, M.Soc. Sc), Dr. Bagus Santoso, M.Soc. Sc
Ada dua tujuan dari penelitian ini. Pertama adalah untuk menguji dan menyelidiki ada tidaknya proses-proses volatilitas dengan menggunakan metodologi ARCH/GARCH dalam estimasi permintaan uang sempit Indonesia yang didekati dengan model koreksi kesalahan atau error correction modelling (ECM). Bukti-bukti empirik menunjukkan bahwa estimasi permintaan uang sempit Indonesia mengandung proses-proses volatilitas.
Tujuan kedua adalah untuk membuktikan bahwa estimasi ECM yang mengandung proses-proses GARCH mempunyai kemampuan-kemampuan prediksi yang lebih baik dibandingkan dengan pembandingnya. Untuk tujuan tersebut, penelitian ini membandingkan kemampuan-kemampuan prediksi dari Root Mean Squared Error (RMSE), Mean Absolute Error (MAE), and Mean Absolute Parentage Error (MAPE). Bagaimapun, hasil-hasil empirik mendukung tujuan kedua tersebut.
There were two purposes of this research. The first purpose was to test and search the volatility processes by using ARCH/GARCH methodology in Indonesia's demand for narrow money estimation, which was approached by error correction modelling (ECM). The empirical evidences had shown that the estimation of Indonesia's demand for narrow money contained the volatility processes (GARCH processes).
The second purpose was to prove that the estimation of ECM, which contained the GARCH processes, had the better abilities for prediction than its benchmark. For this purpose, the research compared the predictive powers of Root Mean Squared Error (RMSE), Mean Absolute Error (MAE), and Mean Absolute Parentage Error (MAPE). However, the results supported the second purpose.
Kata Kunci : Volality Process, Indonesia, Narrow Money, GARCH, error correction modelling (ECM), ARCH
