Analisis pengaruh pemecahan saham (stock split) terhadap return dan trading volume activity saham di bursa efek Indonesia periode 2003-2007
STYAWAN, ENDRA FEBRI , Bowo Setiyono, SE, M.Com
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh yang ditimbulkan oleh pemecahan saham (stock split) terhadap return dan trading volume activity saham yang dilakukan dengan cara mengamati pergerakan abnormal return, abnormal trading volume dan trading volume activity saham sebelum dan sesudah peristiwa stock split.
Pada penelitian ini, penulis menggunakan one sample t-test untuk menguji signifikansi abnormal return dan abnormal trading volume pada periode peristiwa, sedangkan untuk menguji apakah terdapat perbedaan abnormal return dan trading volume activity saham yang signifikan antara sebelum dan sesudah stock split, penulis menggunakan paired sample t-test. Hasil dari penelitian ini adalah terdapat abnormal return dan abnormal trading volume yang signifikan di sekitar peristiwa stock split. Penelitian ini juga menemukan adanya perbedaan trading volume activity yang signifikan antara periode sebelum dan sesudah stock split, namun tidak menemukan perbedaan abnormal return yang signifikan antara periode sebelum dan sesudah stock split.
This study aims to examine the effect of stock split to stock return and trading volume activity that done within observes the movement of stock abnormal return, abnormal trading volume and trading volume activity before and after stock split event.
This study uses one sample t-test to examine abnormal return and abnormal trading volume signification at event period, whereas to examine that there are any significant differentiation or not between abnormal return and trading volume activity before and after stock split, paired sample t-test is used to examine it. The result of this study shows that there are any significant stock abnormal return and abnormal trading volume around the stock split event. This study also find that there are significant differentiation of stock trading volume activity between before and after stock split, but do not find significant differentiation of stock abnormal return between before and after stock split.
Kata Kunci : stock split, abnormal return, abnormal trading volume, dan trading volume activity.
