ANALISIS PENGARUH FIRM SIZE, BOOK TO MARKET RATIO, EARNING YIELD DAN DIVIDEND YLELD TERHADAP RETURN SAHAM DI BURSA EFEK JAKARTA DALAM KONDISI KRISIS EKONOMI
SRIWAHYUNI (pembimbing: DR. IMDRA WIJAYA KUSUMA, MBA), DR. IMDRA WIJAYA KUSUMA, MBA
Investor selalu rnengharapkan return sebagai trade off dari risiko yang dihadapinya. lnvestasi saham memiliki tingkat risiko yang besar karena expected return dari investasi ini sifatnya tidak pasti. Oleh karena itu, informasi rnengenai return saham menjadi salah satu faktor penting yang harus dipertimbangkan dalam rnernbuat suatu keputusan investasi. Sejurnlah penelitian telah dilakukan untuk: mengidentifikasi pengaruh berbagai variabel terhadap return saham, Penelitian ini dirnaksudkan untuk rnernbuktikan secara ernpiris pengaruh firm size, book to market rat io, earning yield dan dividend yield terhadap return saham.
Sarnpel yang digunakan dalarn penelitian ini adalah perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta selama tahun 1997 sampai dengan tahun 1999. Kriteria yang digunakan dalarn pernilihan sarnpel adalah perusahaan tersebut rnerniliki data lengkap mengenai total aktiva, book to market ratio, earning yield dan perusahaan tersebut rnernbagikan dividen. Penelitian ini rnenggunakan regresi berganda untuk menganalisis data.
Hasil penelitian rnenunjukkan bahwa variabel firm size dan book to market ratio memiliki pengaruh yang signifikan terhadap return saham perusahaan dengan korelasi negatif Pengaruh earning yield dan dividend yield terhadap return saharn dalam penelitian ini tidak berhasil menunjukkan hubungan yang signifikan.
Investors expect stock return as a trade off from investment's risk. Stock investment has high risk because this investment has uncertainty expected return. Therefore, all information about stock returns become an important factor in investment decision. Many researchers have analyzed relationship between various variables and stock return. This research is to give empirical evidence about how firm size, book to market ratio, earning yield and dividend yield impact on stock return.
This study is based on samples of all firms listed in Jakarta Stock Exchange from 1997 to 1999. Sample is selected based on completely data about total assets, book to market ratio, earning yield and dividend yield. Data is analyzed with regression analysis.
Results indicate variable firm size and book to market ratio have negative significant impact on stock return. Significant relationship between earning yield, dividend yield and stock return are not found.
Kata Kunci : Marketing, Earning Yield, Dividend Yield, Return Saham,
