Pengaruh Aspek Fundamental Terhadap Return Saham: Studi Empiris Sektor Consumer Goods (2005-2010)

SOUHUWAT, STEVIE RENCI (Adv.: Agus Setiawan, Dr., M.Soc.Sc.), Agus Setiawan, Dr., M.Soc.Sc.

2012 | Skripsi | S1 Management

Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai pengaruh aspek-aspek fundamental terhadap return saham sektor consumer goods. Aspek-aspek fundamental yang digunakan dalam penelitian ini adalah B/M (Book to Market Equity), C/P (Cash Flow Yield), S/P (Sales-Price Ratio), dan D/E (Debt to Equity Ratio).

Populasi penelitian ini adalah semua perusahaan dalam sektor consumer goods yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia pada tahun 2005 sampai 2010. Total sampel penelitian ini adalah 28 perusahaan dengan jumlah observasi 162. Analisis ini dilakukan dengan metode regresi berganda yang meliputi uji asumsi model panel data, uji asumsi klasik, dan uji hipotesis.

Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa variabel B/M dan D/E berpengaruh signifikan dan negatif terhadap return saham sektor consumer goods sedangkan variabel C/P dan S/P berpengaruh tidak signifikan dan positif terhadap return saham consumer goods. Semua variabel bebas (B/M, C/P, S/P, dan D/E) tersebut berpengaruh secara simultan terhadap return saham consumer goods. Hasil penelitian ini juga memberikan bukti empiris bahwa tidak ada perbedaan pengaruh dari semua variabel bebas (B/M, C/P, S/P, dan D/E) terhadap return saham consumer goods pada kondisi ekonomi normal (2005-2007) dan pada kondisi ekonomi krisis (2008-2010).

The purpose of this research is to get the empirical evidences about the influence of fundamental aspects to the stocks return of consumer goods sector. The fundamental aspects are B/M (Book to Market Equity), C/P (Cash Flow Yield), S/P (Sales-Price Ratio), and D/E (Debt to Equity Ratio).

The population of this research consists of all companies from consumer goods sector at Indonesia Stock Exchange from 2005 to 2010. The sample of this research consist of 28 companies with 162 observations. This research uses the multiple regression methods, such as: the panel data model assumption test, the classical assumption tests, and the hyphotesis tests.

The results of this research indicate that B/M and D/E have the significant influences and negative influences to the stocks return of consumer goods sector. The other results of this research indicate that C/P and S/P have the unsignificant influences and positive influences to the stocks return of consumer goods sector. This research also gives an empirical evidence that all the independent variables (B/M, C/P, S/P, and D/E) have a simultant influence to the stocks return of consumer goods sector. The other empirical evidence indicate that there is not difference influences of all fundamental aspects to the stocks return of consumer goods sector in the economic crisis and in the normal circumstance.

Kata Kunci : stocks return, B/M (Book to Market Equity), C/P (Cash Flow Yield), S/P (Sales-Price Ratio), and D/E (Debt to Equity Ratio),