Pengaruh dividend Yield, Return On Equity dan Likuiditas Saham Terhadap Indeks Harga Saham di Bursa Efek Jakarta

Sokhan, Chhy. (Adv.: Dra. Sri Handaru Yuliati, MBA), Dra. Sri Handaru Yuliati, MBA

2015 | Tesis | S2 Management

Kebijaksanaan di bidang Pasar Modal selain untuk mendorong meningkatnya jumlah perusahaan yang menjual saham dan obligasi di Bursa, juga untuk meningkatkan partisipasi masyarakat dalam pemilikan surat-surat berharga.

Tujuan penelitian untuk mengetahui perkembangan Indeks Harga Saham kelompok perusahaan go public sebagai petunjuk penilaian saham perusahaan. Selain itu untuk mendapatkan suatu model yang tepat sebagai alat pemerkira.

Penelitian menggunakan data sekunder terhadap 30 perusahaan yang memiliki saham aktif di Bursa Efek Jakarta dalam periode tahun 1993 sampai dengan tahun 1995.

Alat analisis yang dipakai adalah regresi liniar dan terlebih dahulu menghindarkan asumsi klasik. Hasil pengujian asumsi ldasik menunjukkan tidak ada multikolinearitas antara variabel independen.

Hasil analisis secara parsial menunjukkan variabel Dividend Yield dan Return on Equity berpengaruh nyata terhadap Indeks Harga Saham, tetapi hasil pengujian Dividend Yield merupakan penyimpangan dari teori. Sedangkan variabel Tingkat Likuiditas Saham tidak signifikan. Return on Equity mempunyai pengaruh paling kuat dalam memperjelas perubahan Indeks Harga Saham. Secara serempak menunjukkan Dividend Yield, Return on Equity, dan Likuiditas Saham berpengaruh nyata terhadap Indeks Harga Saham.

Guna meningkatkan kegairahan Pasar Modal di Bursa Efek Jakarta, perlu menyediakan berbagai informasi kepada para investor terutama informasi Return on Equity perusahaan go public.

Beside to increase the number of firm issuing their securities (i.e. stocks and bonds) in the Capital Market, another objective of the Indonesian Capital Market policy is to wider the distribution of share ownership.

The objective of this research is to observe the development of stock price index of "go public" firms as guiding to evaluate the shares of the firms. Besides, getting an appropriate model as estimation tool of Stock Price Index as dependent variable and the factors of Dividend Yield, Return on Equity and Share Liquidity as independent variables.

This research used secondary data of the 30 most active companies in Jakarta Stock Exchange, during the periode of 1993-1995.

Linear regression is used as an instrument of analysis and beforehand classical assumption is prevented. The result of classical assumption test indicates that there is no existence of multicolinearity.

The result of test on partial indicates that the variables Dividend Yield and Return on Equity have significant effects on the Share Price Index, but the Share Liquidity has no significant effect. Return on Equity has the strongest impact on the Share Price Index. The result of test on simultaneous indicates that Dividend Yield, Return on Equity and Share Liquidity have an overall significant effect on the Share Price Index.

In order to increase the activity on the Jakarta Stock Exchange Capital Market, it is neccessary to provide various types of information to investors, mainly information about the Return on Equity of companies listed on Jakarta Stock Exchange.

Kata Kunci : Return On Equity, Likuiditas Saham, Harga Saham, BEJ