Analisis Kinerja Reksa Dana Syariah Tahun 2005-2007

Soeharto, Myta Damayanti, Dr. Sri Handaru Yuliati, M.B.A.

2008 | Skripsi | S1 Management

Penelitian ini bertujuan untuk mengukur kinerja historis dari Reksa Dana Syariah dengan menggunakan benchmark yang sesuai dengan kebijakan investasi masing-masing Reksa Dana Syariah serta untuk menguji konsistensi hasil pengukuran kinerja portfolio dengan menggunakan Sharpe Measure, Treynor Measure, dan Jensen Alpha measure pada Reksa Dana Syariah. Penelitian ini menggunakan alat uji statistik berupa one sample t-test dan uji kendall's w test of concordance dengan periode pengamatan tahun 2005-2007. Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan kinerja antara Reksa Dana Syariah dengan benchmark pasar yang digunakan. Selain itu tidak terdapat konsistensi terhadap hasil pengukuran kinerja dengan menggunakan Sharpe Measure, Treynor Measure, dan Jensen Alpha. Hal tersebut menunjukkan bahwa besarnya risiko sistematik dan risiko spesifik pada Reksa Dana Syariah ialah sama. Kata kunci: Reksa Dana Syariah, Sharpe measure, Treynor measure, Jensen Alpha, konsistensi.

The purposes of this research are measuring historical performance of Islamic mutual funds using by benchmark that match with their investment policy and testing the consistency of performance measurement that result from Sharpe measure, Treynor measure, and Jensen Alpha on Islamic mutual funds in Indonesia. This research use statistical test one sample t-test and Kendall's W test of concordance period 2005-2007. The results from this research indicate that there are no difference between Islamic mutual fund and their benchmark. Besides that, there is no consistency with any performance measurement result by using Sharpe measure, Treynor measure, and Jensen Alpha. That result indicated similar level of specific risk and systematic risk in Islamic mutual fund. Keyword: Islamic mutual fund, Sharpe measure, Treynor measure, Jensen alpha, consistency.

Kata Kunci : Kinerja Reksa Dana; Reksa Dana Syariah; Investasi