The Effect of Fundamental Variables on Stock Return: Empirical Investigation of LQ45 in 2005-2007
SIMON, ALDO NOVERIUS (Pembimbing: Mamduh M. Hanafi, Dr., M.B.A.), Mamduh M. Hanafi, Dr., M.B.A.
Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengeksplorasi efek dari variabel fundamental return saham. Variabel-variabel fundamental total hutang terhadap total aktiva, rasio harga laba, return on equity, return on asset, dan margin keuntungan.
Penelitian ini menggunakan data panel dengan program EVIEWS. Penelitian ini menggunakan 45 perusahaan sampel (LQ45) yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2005-2007. Penelitian ini secara khusus menggunakan timeline untuk menghindari bias dalam krisis subprime mortgage pada 2008.
Dari hasil penelitian dapat disimpulkan bahwa model regresi dengan variabel independen dari total hutang terhadap total aktiva, rasio harga pendapatan, laba atas ekuitas, pengembalian aset, dan profit margin penjualan bersama-sama dalam efek positif dan signifikan terhadap return saham dalam LQ45 yang terdaftar di Bursa Efek di 2005-2007. Variabel dari PER dan ROA diterima dalam pengujian hipotesis
The purpose of this research is to explore the effect of fundamental variables on stock return. The fundamental variables are total debt to total assets, price earnings ratio, return on equity, return on assets, and profit margins.
The research uses panel data with the EVIEWS program. The study uses 45 (LQ45) sample companies that are listed in Indonesia Stock Exchange from 2005-2007. This research specifically uses the timeline in order to avoid the bias in subprime mortgage crisis in 2008.
From the result of the study can be conclude that the regression model with independent variables of total debt to total assets, price earnings ratio, return on equity, return on assets, and profit margin on sales together in a positive and significant effect on stock returns in the LQ45 listed on the Stock Exchange in 2005-2007. The variable of PER and ROA are accepted in the hypothesis testing.
Kata Kunci : stock return, fundamental variables, total debt to total assets, price earnings ratio, return on equity, return on assets, profit margins, LQ45,
