Pengaruh Variabel-Variabel Pasar Modal terhadap Pertumbuhan Ekonomi Indonesia melalui Jalur Alokasi Sumber Daya yang Efisien dan Jalur Saluran Informasi: periode 1991:1 sampai dengan 2007:2

Setyadi, Teddy, Drs. Ahmad Jamli, M.A.

2008 | Skripsi | S1 Economics

Latar belakang dari ide penelitian ini berdasarkan pendapat-pendapat ahli ekonomi yang pro dan kontra mengenai hubungan antara pasar modal dan pertumbuhan ekonomi suatu negara. Pasar modal dapat mempengaruhi pertumbuhan ekonomi melalui berbagai macam saluran. Dalam penelitian ini digunakan dua macam saluran yaitu alokasi sumber daya yang efisien dan saluran informasi. Ada dua hal yang ditekankan dalam penelitian ini yaitu: (1) Melihat pengaruh pasar modal terhadap pertumbuhan ekonomi melalui jalur alokasi sumber daya yang efisien dan jalus saluran informasi. (2) Melihat respon dari pertumbuhan ekonomi akibat shock yang terjadi pada sektor pasar modal di Indonesia melalui alokasi sumber daya yang efisien dan saluran informasi. Penelitian ini menggunakan data Rasio Turn Over, rasio nilai perdagangan, tingkat investasi, tingkat produktivitas investasi dan pertumbuhan ekonomi periode 1999:1 sampai dengan 2007:2. Penelitian ini menggunakan metode VAR (Vector Auto Regression) dalam melihat pengaruh pasar modal terhadap pertumbuhan ekonomi dan respon variable pertumbuhan ekonomi terhadap shock yang diberikan oleh variabel-variabel pasar modal didalam model yang digunakan. Hasil penelitian menunjukkan variabel-variabel pasar modal memberikan pengaruh yang relatif kecil terhadap pertumbuhan ekonomi melalui saluran alokasi sumberdaya yang efisien dan saluran informasi. Kata kunci: VAR (Vector Auto Regresion), stock market, economic growth, efficient resource allocation, the information channel, IRF (Impulse Response function), Forecast Error Decomposition of Variance (FEDVs)

The background of this research came from many economics experts argumentation about relationship between stock market and economics growth in a country. Stock market may effects economics growth through many kinds of track. This research applying two kinds of track which are efficient resources allocation track and information access track. There are two main focus in this research, which are: (1) Observe the affect of stock market to economics growth through efficient resource allocation track and information channel track. (2) Observe the respond from economics growth as the result of shocked that have been happened in Indonesia's stock market sector through efficient resource allocation track and information channel track. This research using turn over ratio, value trade ratio, level of investment, investment productivity and economics growth from period 1999:1 to 2007:2. This research applying VAR (Vector Auto Regression) method to observe the effect of stock market to economics growth and the respond of economics growth variable to shock that came from stock market variables inside the model that researcher use in this research. The result of this research show that stock market variables give effect that relatively small to economics growth through efficient resource allocation track and information channel track. Keywords: VAR (Vector Auto Regresion), stock market, economic growth, efficient resource allocation, the information channel, IRF (Impulse Response function), Forecast Error Decomposition of Variance (FEDVs).

Kata Kunci : VAR (Vector Auto Regresion), stock market, economic growth, efficient resource allocation, the information channel, IRF (Impulse Response function), Forecast Error Decomposition of Variance (FEDVs)