Analisis Pengaruh Size, Turn Over, Expense Ratio, dan Cash Flow terhadap Kinerja Reksa Dana di Bursa Efek Jakarta: periode 2005-2006

Sari, Septi Diana, I Wayan Nuka Lantara, S.E., M.Si.

2008 | Skripsi | S1 Extention - Management

Penelitian ini dilakukan untuk mengetahui apakah Size, Total Expense Ratio, Turn Over dan Cash Flow Reksa Dana mempunyai pengaruh terhadap kinerja. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data bulanan NAB, total aktiva, total kewajiban, total biaya dan total pendapatan dari 89 Reksa Dana pada periode 2005-2006. Delapan puluh sembilan Reksa Dana tersebut terdiri dari 19 Reksa Dana Campuran, 10 Reksa Dana Pasar Uang, 50 Reksa Dana Pendapatan Tetap dan 10 Reksa Dana saham. Metode yang digunakan adalah uji asumsi klasik dengan menggunakan uji normalitas (diagram Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual dan Kolmogorov-Sirnov), uji heteroskedastisitas (Park Gleyser), Multikolinieritas Test, uji linieritas (MWD Test), Autocorrelation Test. Metode yang digunakankan untuk menguji hipotesis adalah F Test dan t Test. Hasil pengujian menunjukan secara simultan karakteristik Reksa Dana (TNA, TER, TURN dan CSF ) berpengaruh terhadap kinerja Reksa Dana sebesar 15,3%. Hasil pengujian secara parsial menunjukan TER berpengaruh negatif terhadap kinerja dan CSF berpengaruh secara positif terhadap kinerja Reksa Dana. Sedangkan TNA dan TURN tidak mempunyai pengaruh yang bermakna terhadap kinerja Reksa Dana. Selain itu dapat diketahui, bahwa urutan variabel yang mempunyai pengaruh terbesar terhadap kinerja adalah expense ratio, cash flow, turn over dan size. Kata kunci : Kinerja Reksa Dana, NAB, Cash Flow, Size, Expense Ratio, Turn Over, Bursa Efek Jakarta

This research analyst do Size, Total Expense Ratio, Turn Over and Cash Flow can influence the Mutual Funds performance. We used monthly data of 89 listed Mutual Fund firms in Jakarta stock exchange that have NAV, total debt, total asset, total earning and total cost report from 2005-2006. There are 19 mixed funds, 10 money market funds, 50 fixed income funds and 10 stock funds. As a research methodology, we used F test and t test to examine hipothesis, also used assumption classic test there are normality (by Normal P-P Plot of Regression Standardized Residual diagram and Kolmogorov-Sirnov), heteroskedasticity (Park Gleyser), multicolinierity, linierity (MWD Test) and autocorrelation test to testing sample. The results show that in a simultaneous manner funds characteristics (Size, TER, TRUN and CSF) have influence in the amount of 15, 3%. Furthermore, the results indicate that in a partial manner TER negatively significant influence toward funds performance and CSF positively significant influence toward funds performance, while Size and TRUN do not have influence toward performance. Besides that, the results shown variables order that have biggest influence to funds performance are expense ratio, cash flow, turn over dan size. Keywords : Mutual Funds performance, NAV, Cash Flow, Size, Expense Ratio, Turn Over, Jakarta stock exchange

Kata Kunci : Firm Size; Turn Over; Expense ratio; Cash Flow; Kinerja Reksa Dana; Bursa Efek Jakarta