Analisis Day Of The Week Effect di BEI: Pendekatan Daily, Trading, dan Nontrading Return
SARI, DIAN PUSPITA (Adv.: Mamduh M. Hanafi, Dr., M.B.A.), Mamduh M. Hanafi, Dr., M.B.A.
Anomali pasar modal adalah penyimpangan terhadap teori pasar efisiensi, yang memungkinkan investor untuk mendapatkan abnormal return. Salah satu anomali pasar modal adalah day of the week effect yang termasuk kategori calendar anomalies. Penulis melakukan penelitian day of the week effect lebih dalam, untuk mengetahui kecenderungan return yang negatif dengan membagi tiga periode, yaitu periode perdagangan, nonperdagangan, dan harian. Penelitian ini menguji adanya fenomena day of the week effect di Bursa Efek Indonesia pada saham LQ 45 periode 2009-2011. Penelitian ini menggunakan data harga saham harian pada saat pembukaan dan penutupan. Penelitian ini menggunakan metode t-test untuk menguji pengaruh hari perdagangan terhadap return pasar. Hasil penelitian menunjukan adanya day of the week effect pada periode perdagangan, nonperdagangan, dan daily trading secara keseluruhan. Sehingga dapat disimpulkan terdapat pengaruh hari perdagangan terhadap return.
Capital market anomalyis adeviation from the theory of market efficiency, Which allows investors to earn abnormal returns.One of the capital market anomalyis aday of the week which includes the category calendar effect anomalies. The authorconducted a study day of the week effect deeper, to find out that the negative trend of return by dividing the three periods, namely the trading period,non trading, and daily. This study examines the phenomenon of day of theweek effect on the Indonesia Stock Exchange in the shares of LQ45 period 2009-2011.This study uses daily stock price data at the time of opening and closing. This study uses t-test to test the effect of the trading day on the market return. The results showed the day of the week effect on the trading period, nontrading, and daily trading as a whole. Therefore we can conclude there is the influence of the trading day to return.
Kata Kunci : Anomalies in the stock market, day of the week effect, the trading period, non-trading, daily, Indonesia Stock Exchange , Anomali pasar modal, periode perdagangan, nonperdagangan, harian, Bursa Efek Indonesia
