ANALISIS PENGARUH LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP RETURN SAHAM DI PASAR MODAL INDONESIA
Rosalina, Weny (Adv.: Tandelilin Eduardus , Prof., Dr., M.B.A.), Tandelilin Eduardus , Prof., Dr., M.B.A.
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh likuiditas saham terhadap return saham di pasar modal Indonesia. Likuiditas saham diproksikan dengan bid ask spread, turnover saham, dan volume perdagangan. Dengan menggunakan data harian antara Januari 2009 sampai Desember 2009. Metode pengambilan sampel dengan purposive sampling dan mendapatkan 37 perusahaan sehingga terdapat 9.546 observasi. Pengujian dilakukan dengan menggunakan regresi data panel.
Hasil yang didapatkan menunjukan bahwa likuiditas saham berpengaruh terhadap return saham. Bid ask spread, turnover saham dan volume perdagangan berpengaruh secara signifikan terhadap return saham meskipun arah hubungannya berkebalikan dengan hipotesis yang diajukan.
This study has purpose to analyze the influence of stock liquidity to stock return in Indonesian Capital Market. Stock liquidity was represented by bid ask spread, share turnover, and trading volume. Using daily data between Januari 2009 until December 2009. The sampling method used in this study is purposive sampling and get 37 companies with 9.546 observations. The estimation used is panel data regression.
The results shows that stock liquidity has effect on stock return . Bid ask spread, share turnover and trading volume significantly affect stock return although the directions do the opposite hypothesis
Kata Kunci : stock liquidity, stock return, bid ask spread, share turnover, trading volume, likuiditas saham, volume perdagangan
