Evaluasi National Cash Pooling Sebagai Alternatif Strategi Manajemen Kas Pada PT HM. Sampoerna, Tbk.

RIWIDAGDO, SRI YUDHARTO (Adv.: Hardo Basuki, Dr., M.Soc.Sc.), Hardo Basuki, Dr., M.Soc.Sc.

2014 | Tesis | S2 Magister Management

Salah satu kegiatan rutin keuangan yang memiliki potensi besar dan kadang terlupakan oleh manajemen adalah bagaimana perusahaan me-manage modalnya yang likuid atau dengan kata lain manajemen kas. Salah satu informasi dasar yang penting dalam pengelolaan manajemen kas perusahaan adalah mengetahui posisi saldo perusahaan tersebut dan bagaimana perusahaan dapat memaksimalisasi atas return berupa bunga dan meminimalisasi biaya yang timbul atas transaksi dari saldo tersebut.

Metode manajemen kas yang dapat dilakukan oleh perusahaan adalah dengan cara metode Cash Pooling. Penulis melakukan evaluasi dan analisis perbandingan atas manajemen kas dengan cara Cash Pooling yang dilakukan oleh PT. HM. Sampoerna, Tbk baik yang diterapkan sampai saat ini yaitu Notional Cash Pooling, maupun dengan metode Cash Pooling yang lain yaitu Sweeping Pooling dengan menggunakan data perusahaan di tahun 2008.

Berdasarkan hasil penelitian didapatkan kesimpulan bahwa manajemen kas dengan metode Cash Pooling yang tetap masih terbaik adalah tetap menggunakan metode Notional Cash Pooling yang dimana dari hasil perhitungan di dapat biaya bunga yang lebih rendah dan return bunga yang lebih tinggi.

One of the routine financial activity that has a big potential and sometimes forgotten by the management is how the company can manage its liquid capital or in other word cash management. One of the important basics information in managing the companyÂ’s cash management is to know the cash position of the company dan how the company can maximise a return in form of interest dan minimize its cost that occurred from those cash position transactions.

Cash Management method that a company can use is by using a Cash Pooling methods. The authors performed an evaluation and a comparison analysis towards the cash management with the Cash Pooling done by PT. HM. Sampoerna, Tbk that has been on going currently with Notional Cash Pooling either with other method of Cash Pooling like Sweeping Pooling by using the companyÂ’s database from 2008.

Based on the research result, it is concluded that the best Cash Management solution by using Cash Pooling is to still use the Notional Cash Pooling method which the calculation resulted a lower cost on interest and a higher interest income.

Kata Kunci : manajemen kas, bunga, biaya, Cash Management, Interest, Cost, Cash Pooling.