Hubungan kausalitas Antara Jumlah uang Beredar dan Tingkat Harga di Indonesia
Retnowati, Diah. (Adv.: Dr. Insukindro, M. A.), Dr. Insukindro, M. A.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui hubungan kausalitas antara jumlah uang beredar dan tingkat harga di Indonesia. Data yang digunakan merupakan data runtun waktu kuartalan dart tahun 1977.1 sampai dengan 1997.2 atau identik dengan 82 pengamatan. Analisis yang digunakan yaltu uji kausalitas model Granger (1969), Sims (1972), Granger (1988) dan pendekatan kointegrasi. Di samping Itu juga digunakan model kausalitas Granger (1969) dan Granger (1988) yang dipadukan dengan final prediction error untuk menentukan lag optimal.
Hash! penelitian dengan uji kausalitas Granger (1969) dan Granger (1988) baik menggunakan lag optimal maupun Mak menggunakan lag optimal menunjukkan terjadi hubungan satu arah antara jumlah uang beredar dan tingkat harga. Hasil uji kausalitas Sims (1972) memperkuat hash uji kausalitas Granger (1969) maupun Granger (1988), yaitu terjadi kausalitas satu arah dan jumlah uang beredar ke tingkat harga di mana perubahan jumlah uang beredar menyebabkan perubahan tingkat harga.
Di sisi lain pada regresi kointegrasi ditemukan hash) bahwa jumlah uang beredar dan harga dalam jangka panjang mempunyai hubungan timbal balik di mana perubahan jumlah uang beredar menyebabkan perubahan harga dan sebaliknya perubahan harga menyebabkan perubahan jumlah uang beredar.
This research aims to analyze the causal relationship between money supply and consumer price index in Indonesia. The data used here are quarterly time series data for the period of 1977.1 1997.2. The analyze are based on the Granger causality model (1969), Sims (1972), Granger (1988) and cointegration approach. Morever, the author used the Granger causality model (1969) and Granger (1988) accompained with the final prediction error to find optimal lag.
The result of this research with the Granger causality test (1969) and Granger (1988) which are either using optimal lag or without using optimal lag show there is an unidirectional causality between money supply and consumer price index. The result of Sims causality test (1972) confirms to the result of Granger causality test (1969) and Granger (1988), that there is an unidirectional causality between money supply and consumer price index where the changes of money supply cause the changes of consumer price index.
Beside that the cointegration regression finds that money supply and price in the long run has a bilateral causality where the changes of money supply cause changes of price and otherwise the changes of price cause the changes of money supply.
Kata Kunci : Kausalitas, jumlah uang beredar, tingkat harga, final prediction error
