Pengaruh Foreign Direct Investment Terhadap Pengembangan Pasar Saham Di Indonesia
M. RASYIDIN (Pembimbing; Jogiyanto HM, Prof., Dr., M.B.A.), Jogiyanto HM, Prof., Dr., M.B.A.
Penelitian ini bertujuan untuk menguji secara empiris pengaruh foreign direct investment terhadap pengembangan pasar saham di Indonesia. Hipotesis yang diajukan adalah: (1) foreign direct investment berpengaruh positif terhadap pengembangan pasar saham di Indonesia; (2) foreign direct investment terkointegrasi dengan pengembangan pasar saham di Indonesia.
Data yang digunakan untuk adalah foreign direct investment dan pengembangan pasar saham. Data pengamatan yang digunakan adalah data kuartalan dari tahun 1999:1 sampai dengan tahun 2010:4. Metoda analisis yang digunakan adalah metode regresi linear berganda, kointegrasi multivariat dan model koreksi kesalahan.
Hasil penelitian dengan menggunakan analisis regresi menunjukkan bahwa variabel foreign direct investment berpengaruh signifikan terhadap pengembangan pasar saham di Indonesia. Sementara dari hasil uji kointegrasi menunjukkan bahwa foreign direct investment mempunyai hubungan keseimbangan jangka panjang dengan pengembangan pasar saham.
The objective of this research is to study the impact of foreign direct investment on the stock market development in Indonesia. This research hypothesize: (1) foreign direct investment positively affect stock market development in Indonesia; (2) foreign direct investment and stock market development are cointegrated.
This research used the data of the foreign direct investment, and stock market development of Indonesia. The study has used quarterly data from 1991:1 to 2006:4. We use the estimated multiple regressionand multivariate cointegration.
The results indicate that foreign direct investment significantly influence the development of stock market in Indonesia. We found that there are exists a long-run relationship between foreign direct investment and stock market development in Indonesia.
Kata Kunci : Foreign Direct Investment, Pengembangan Pasar Saham, Regresi Linear Berganda dan Kointegrasi Multivariat, Stock Market Development, Multiple Regression and Multivariate Cointegration
