Analisis Risiko dengan Pendekatan Simulasi Monte Carlo Studi Kasus pada PT. Wijaya Karya, Tbk.
RANDY ADITYA PUTRA H, Mamduh m. Hanafi, Dr., M.B.A.
Kinerja suatu organisasi bisnis, dipengaruhi oleh berbagai faktor eksternal yang tidak dapat dikendaliakan, atau biasa disebut risiko pasar. Risiko memberikan dampak pada kinerja suatu entitas bisnis. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk mengukur dampak perubahan eksternal (risiko) terhadap kinerja PT Wijaya Karya, Tbk.
Dalam penelitian ini, dipilih 4 risiko yang digunakan dalam penelitian, yaitu risiko kenaikan harga material, risiko keterlambatan pembayaran, risiko kenaikan suku bunga pinjaman dan risiko kenaikan harga BBM industri. Pendekatan Stress Testing digunakan untuk mengukur dampak dari terjadinya suatu risiko.
Kemudian untuk meningkatkan hasil akurasi Stress Testing, digunakan simulasi Monte Carlo dengan alat bantu Crystal Ball. Simulasi diawali dengan mendefinisikan asumsi distribusi angka acak variabel independen, kemudian melakukan simulasi sebanyak 5.000 kali unutk setiap risiko. Simulasi Monte Carlo dipilih karena simulasi ini mampu merepresentasikan ketidakpastian (risiko) melalui angka acak (random).
Berdasarkan penelitian yang dilakukan diketahui bahwa risiko kenaikan harga material, merupakan risiko yang paling signifikan mempengaruhi kinerja PT Wijaya Karya. Hal tersebut menandakan bahwa pihak manajemen harus memberikan perhatian yang lebih pada terjadinya kenaikan harga bahan material.
Performance of a business organization influenced by various external factors that uncontrolable, called market risk. Risk is affected on the performance of a business entity. The purpose of this study is to measure the impact of external changes (risk) against the performance of PT Wijaya Karya, Tbk.
This study consists of four types of risks those are the risk of material price increases, the risk of delayed payment, tha risk of increasing interest rate and the risk of industrial fuel prices. Stress Testing approach used to measure the impact of the occurrence of a risk on performance of PT Wijaya Karya, Tbk.
Monte Carlo simulation used to improve the accuracy of stress tests. The simulation begins with assumption of random numbers to define the independent variables, and then perform the simulation 5,000 times for each risk. Monte Carlo Simulation was chosen because it is able to represent the uncertainty (risk) through random numbers.
The findings of the study show that the risk of material price increases, is the most significant risk that affects the performance of PT Wijaya Karya. This finding means that the management should give more attention to the occurrence of price increases for raw material.
Kata Kunci : Risiko, Stress testing, Simulasi Monte Carlo, Crystal Ball, risk
