Assessing the Performance of Internal Audit Group after Implementing Section 404 of the Sarbanes-Oxley Act of 2002 (Case study: PT INDOSAT Tbk)
PRIMANDANU FEBRIYAN AZIZ, Drs. Sugiarto, MBA., M.Acc., Ak., CPA
Ada begitu banyak kasus penipuan dan salah kepengurusan dalam perusahaan-perusahaan yang membuat publik bertanya-tanya tentang bagaimana praktek tata kelola di banyak perusahaan khususnya di Amerika Serikat. Semenjak itu, panggilan untuk reformasi yang lebih ketat dan lebih kuat dalam peraturan-peraturan dan standar mulai disahkan dan salah satunya adalah Sarbanes-Oxley (SOX). Beberapa elemen kunci dari SOX dirancang untuk menformulasikan integritas dan tata kelola perusahaan. Sebagai contoh, bagian 404 dari SOX memerlukan laporan wajib pengendalian internal oleh manajemen dan auditor independen. Grup internal audit memainkan peranan penting dalam mempertahankan pengendalian internal yang baik dalam perusahaan. Pengendalian internal yang baik akan memastikan efektivitas dan efisiensi operasi, keandalan pelaporan keuangan, dan kepatuhan pada setiap standar dan peraturan.
PT Indosat Tbk yang juga terdaftar pada New York Stock Exchange (NYSE) harus mengacu tidak hanya sesuai dengan peraturan pasar modal di Indonesia, tetapi juga pasar modal yang berlaku yang dikeluarkan oleh US Securities and Exchange Commission (US-SEC). SEC mengharuskan semua perusahaan publik yang terdaftar di NYSE untuk memenuhi SOX Section 404. Ini berarti bahwa, PT Indosat Tbk harus memenuhi persyaratan SOX secara terperinci dalam bagian 404 mengenai efektivitas pengendalian internal di perusahaan.
Dalam tesis ini, penulis ingin mengetahui, seberapa signifikan dampak dari implementasi SOX 404 di PT Indosat Tbk kepada grup internal audit dengan membandingkan dua konteks yang berbeda; 1) kinerja grup internal audit sebelum pelaksanaan SOX 404 , dan 2) kinerja grup internal audit setelah pelaksanaan SOX 404. Elemen-elemen yang akan digunakan sebagai dasar untuk mengevaluasi kinerja audit intern grup ini akan mencakup beberapa elemen seperti: independensi, kompetensi dan kehati-hatian profesional dan peninjauan lapangan.
Hasil penelitian menunjukkan bahwa implementasi SOX 404 di PT Indosat Tbk memiliki dampak yang signifikan terhadap kinerja grup internal audit. Beberapa indikator, seperti independensi, kompetensi dan kehati-hatian profesional dan peninjauan lapangan telah meningkat. Hasil ini konsisten dengan penelitian sebelumnya yang menunjukkan bahwa SOX 404 telah meningkatkan kinerja grup internal audit. Grup audit internal yang baik akan memastikan kecukupan pengendalian internal dan membawa efektivitas dalam perusahaan.
There have been so many cases of corporate fraud and mismanagement in publicly traded firms that brought into question the governance practices of many corporations particularly in the United States. Since then, calls for tighter and tougher reforms in regulations and standards were enacted and one of them was the Sarbanes-Oxley (SOX) Act. Several key elements of SOX were designed to formulize greater board integrity and the governance of the company. For example, Section 404 of the SOX requires mandatory reports on internal control by management and independent auditors. An internal audit group plays an important role in maintaining good internal control in the company. Good internal control will ensure the effectiveness and the efficiency of the operation, the reliability of the financial reporting, and compliance to any standards or regulation.
PT Indosat Tbk which is also listed on the New York Stock Exchange (NYSE) must fully comply not only with the Indonesian capital market regulations but also the applicable capital market regulations issued by U.S. Securities and Exchange Commission (US-SEC). SEC required all public companies listed in NYSE to comply with SOX Section 404. This means that, PT Indosat Tbk must fulfill the requirements detailed in the SOX section 404 regarding the assessment of the effectiveness of internal controls in the company.
In this thesis, I would like to know, how significance is the impact of the implementation SOX 404 in PT Indosat Tbk to the work of internal audit group by comparing two different contexts; 1) performance of internal audit group before the implementation of SOX 404, and 2) performance of internal audit group after the implementation of SOX 404. Elements that will be used as a basis to evaluate the performance of internal audit group will cover three major elements: Independence, Proficiency and Due Professional Care, and Field Review.
The results show that the implementation of SOX 404 in PT Indosat Tbk has significant impact to the performance of internal audit group. Performance indicators, such as independence, proficiency and due professional care and field review have strengthened. These results are consistent with previous research showing that the requirements in SOX 404 have improved the performance of internal audit group. Having good internal audit group will ensure the adequacy of internal control and bring the effectiveness in the company.
Kata Kunci : Section 404 of the Sarbanes-Oxley (SOX) Act, internal control, internal audit group, independence, proficiency and due professional care and field review, pengendalian internal, group internal audit, independensi, kompetensi dan kehati-hatian profesional
