Analisis Pengaruh Struktur Modal Terhadap Kinerja Bank Syariah: Perspektif Agency Theory

Prasetyo, Barkah Wahyu, Zuni Barokah, S.E., M.Com., Ak.

2008 | Skripsi | S1 Accounting

Penelitian ini bertujuan untuk memberikan bukti empiris mengenai pengaruh dana pihak ketiga terhadap agency cost pada bank syariah dan pengaruh risiko bisnis, penyaluran dana dengan Natural Certainty Contract (NCC), dan investasi surat berharga terhadap kinerja bank syariah. Penelitian ini berdasarkan pada hipotesis Myers (1977) yang dikuatkan dengan penelitian sebelumnya yang dilakukan oleh Berger dan di Patti (2002) serta Pratomo dan Ismail (2006) yang menyatakan bahwa tingginya leverage/ dana pihak ketiga atau rendahnya rasio rasio ekuitas terhadap modal dapat mengurangi agency cost dan meningkatkan nilai perusahaan. Populasi yang menjadi objek penelitian ini adalah bank umum syariah yang ada di Indonesia. Metoda sampling yang digunakan adalah purposive sampling dan menggunakan pooled data/ data panel (time series dan cross section) yang menghasilkan sampel sebanyak 2 buah bank dengan periode sebanyak 23 laporan triwulan. Teknik analisis data dalam penelitian ini adalah regresi data panel pendekatan fixed effect, dengan menggunakan software Eviews 4.1. Penelitian ini menggunakan Return on Equity (ROE) sebagai pengukur agency cost dan rasio Common Equity to Total Assets Ratio (EAR) sebagai pengukur leverage/ DPK. Hasil penelitian menunjukkan bahwa dana pihak ketiga tidak berpengaruh negatif terhadap agency cost atau tidak sesuai hipotesis alternative yang dirumuskan. Sedangkan risiko bisnis berpengaruh positif terhadap kinerja bank syariah. Untuk penyaluran dana NCC dan investasi surat berharga berpengaruh terhadap kinerja bank syariah. Kata kunci: agency cost; kinerja bank syariah; struktur modal; data panel.

The aims of this research is to provide empirical evidence about the influence of leverage/ dana pihak ketiga (DPK) to agency cost at Islamic bank and the influence of business risk, channeling of fund with Natural Certainty Contract ( NCC), and securities investment to Islamic bank performance. This research pursuant to Myers hypothesis's (1977) which strengthened with research by Berger and di Patti (2002) and also Pratomo and Ismail (2006) that expressing a high leverage/ dana pihak ketiga (DPK) or a low equity/ asset ratio reduce agency cost and improve firm value. The sample of this research object is bank umum syariah which exist in Indonesia. This research use purposive sampling and pooled data/ panel data (time series and cross section) yielding sample counted 2 banks with period counted 23 quarterly reports. Technique analyzing of the data used panel data regression with fixed effect/ LSDV approach, by using Eviews 4.1. This research use Return on Equity (ROE) as proxy of agency cost and ratio of Common Equity to Total Asset Ratio (EAR) as proxy of leverage. The Result indicating that leverage/DPK does not have a negative effect to agency cost or inappropriate with alternative hypothesis formulated. While, business risks have positive effect to Islamic bank performance. For the channeling of fund at NCC and securities investment have a significant effect on to Islamic bank performance. Keywords: agency cost; Islamic bank performance; capital structure; panel data.

Kata Kunci : Struktur Modal; Kinerja Bank; Bank Syariah; Agency Theory