Pengaruh Publikasi Berita Terkait Subprime Mortgage Terhadap Pergerakan Saham di Pasar Modal Indonesia
PRADANA, NUSA SAKA (pembimbing: Mamduh M. Hanafi, Dr., M.B.A.), Mamduh M. Hanafi, Dr., M.B.A.
Tujuan utama dari penelitian ini adalah menguji pengaruh langsung dari publikasi berita yang berkaitan dengan krisis hipotek perumahan di Amerika Serikat terhadap pergerakan saham di Bursa Efek Indonesia. Dengan metode studi peristiwa berurutan yang mengambil 6 sampel berita baik dan 6 sampel berita buruk pada periode krisis, Desember 2007 hingga Juni 2009, penulis menganalisis pengaruh publikasi berita dengan melihat return tak normal indeks saham sektoral dan indeks LQ45 pasca publikasi berita. Uji statistik non-parametrik digunakan untuk mengetahui signifikansi suatu publikasi berita terhadap pergerakan indeks.
Pengujian statistik menggunakan metode uji run dan Kruskal-Wallis menunjukkan bahwa rata-rata return tak normal indeks sektoral dan indeks LQ45 terhadap pengumuman berita terkait krisis hipotek perumahan adalah tidak signifikan. Hasil penelitian ini membuktikan bahwa pemberitaan terkait krisis hipotek perumahan tidak mempengaruhi pergerakan indeks sektoral dan indeks LQ45 secara langsung.
The main purpose of this research was to investigate the direct influence of the publication news relating subprime mortgage crisis in the United States against the movement of stocks in the Indonesia Stock Exchange. This research use sequential study events method that takes 6 samples of good news and 6 samples of bad news on the crisis period (December 2007 to June 2009) and see abnormal return to analyze the influence of news publications. Non-parametric statistical test used to determine the significant of a news publication of the index movement.
The statistic test using the run-test and Kruskall-Wallis method shows the average abnormal return of the sectoral indices and LQ 45 index related news announcements is not significant. These results prove that the news related to subprime mortgage crisis does not affect the movement of sectoral indices and index LQ45 directly.
Kata Kunci : subprime mortgage crisis, average abnormal return, run-test, Kruskal-Wallis test, krisis hipotek perumahan, rata-rata return tak normal, uji run, uji Kruskal-Wallis
