Analisis Pengaruh likuiditas As, Solvabilitas, dan Profitabilitas Terhadap Return Saham (Studi Empiris Perusahaan Retail Di BEI Tahun 2005-2009)
PRABOWO, DAUD (pembimbing: Laurentius Suparwoto, Drs., M.Sc), Laurentius Suparwoto, Drs., M.Sc
Investor menginginkan tingkat pengembalian yang tinggi dari investasi yang ditanamkan pada suatu perusahaan. Tingkat pengembalian yang tinggi tersebut tentu tidak lepas dari performa keuangan perusahaan yang baik. Pengelolaan likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas perusahaan merupakan hal penting yang perlu diperhatikan untuk menjaga stabilitas keuangan perusahaan dan meningkatkan kekayaan pemilik. Investor perlu mempertimbangkan informasi keuangan tersebut dalam pengambilan keputusan terkait dampaknya pada performa perusahaan dalam jangka panjang dan pengaruhnya terhadap return saham.
Tujuan penelitian ini adalah untuk menguji pengaruh likuiditas, solvabilitas, profitabilitas terhadap return saham baik secara parsial maupun secara simultan pada perusahaan-perusahaan retail yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2005-2009. Tujuan lainnya adalah untuk mengetahui adanya pengaruh tidak langsung baik likuiditas maupun solvabilitas terhadap return saham melalui profitabilitas.
Objek penelitian ini adalah perusahaan-perusahaan retail yang go public di BEI periode tahun 2005-2009. Sampel yang diteliti sebanyak 16 perusahaan dengan cara purposive sampling. Variabel yang diteliti yaitu likuiditas (CR) dan solvabilitas (DTA) sebagai variabel bebas, profitabilitas (ROI) sebagai variabel jalur, dan return saham (abnormal return) sebagai variabel terikat. Data yang digunakan berupa data sekunder yang diperoleh dari ICMD dan dianalisis menggunakan regresi berganda dan analisis jalur.
Hasil analisis menunjukkan bahwa likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas berpengaruh terhadap return saham secara parsial. Secara simultan likuiditas, solvabilitas, dan profitabilitas berpengaruh terhadap return saham.
Investors want a high return of capital invested in a company. High return rate is certainly not out of the companys financial performance. The management of liquidity, solvency, and profitability is an important thing to note for the companys financial stability and increase the wealth of the owner. Investors should consider the financial information in making decisions related to their impact on corporate performance and long-term effect on stock return.
The purpose of this study was to examine the effect of liquidity, solvency, and profitability of stock return partially or simultaneously at retail companies listed in Indonesia Stock Exchange in 2005-2009. Another aim is to determine the existence of indirect influence either liquidity or solvency of the stock return through profitability.
The object of this research is the retail companies that went public on the Stock Exchange in the period 2005-2009. The samples were examined as many as 16 companies by way of purposive sampling. Variable that is liquidity (CR) and solvency (DTA) as independent variables, profitability (ROA) as a path variable, and stock return (the abnormal return) as the dependent variable. The data used in the form of secondary data obtained from ICMD and analyzed using multiple regression and path analysis.
The results show that the liquidity, solvency, and profitability affect the stock return partially. Simultaneously, the liquidity, solvency, and profitability affect the stock return.
Kata Kunci : Likuiditas, Solvabilitas, Profitabilitas, Return Saham, Rasio Keuangan, Liquidity, Solvency, Profitability, Stock Return, Financial Ratios
