ANALISA GEJALA WEEKEND EFFECT TERHADAP RETURN SAHAM LQ 45 PADA BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2004-2007

Panjaitan, Pierre Parlindungan , I Wayan Nuka Lantara, SE.,M.Si.

2008 | Tesis | S2 Magister Management

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui gejala weekend effect pada return harian saham LQ45 di Bursa Efek Indonesia (BEI). Analisis menggunakan data return harian saham LQ45 selama periode perdagangan tahun 2004 sampai tahun 2007 yang melibatkan 30 emiten. Uji t digunakan untuk menganalisis ada atau tidaknya perbedaan perdagangan saham di BEI untuk periode 2004 dengan 2005; 2006 dengan 2007; dan 2004-2005 dengan 2006-2007. Sedangkan analisis ANOVA dipakai untuk mengetahui ada atau tidaknya gejala weekend effect pada saham LQ45 di BEI. Hasil menunjukkan bahwa pada periode perdagangan tahun 2004 dan 2006 mengalami kelesuan dibandingkan periode perdagangan tahun 2005 dan tahun 2007. Nilai rata-rata return saham harian LQ45 pada tahun 2004 dengan 2005 tidak ditemukan adanya perbedaan yang signifikan. Sedangkan pada periode perdagangan tahun 2006 dengan 2007 ditemukan adanya perbedaan yang signifikan. Perbandingan perdagangan untuk periode 2004-2005 dengan periode 2006-2007 juga ditemukan tidak ada perbedaan yang signifikan. Gejala weekend effect ditemukan terjadi pada periode perdagangan tahun 2004 dan 2006 di mana pasar saham sedang dalam kondisi yang lesu. Kata kunci: LQ45, Return harian, weekend effect

This study aimed to know the weekend effect symptom at daily return LQ45's stock at Indonesian Stock Market (BEI). Analysis using daily return LQ45's stock for trading period 2004 until 2007 for 30 emittens. T-test was used to analyze the different in trade period for trading period 2004 with 2005; 2006 with 2007; and 2004-2005 with 2006-2007 period. While, ANOVA analysis was used to know the weekend effect symptom for LQ45's stock at BEI. The result shows trading period in 2004 and 2006 was depressed than for 2005 and 2007 period of trading. The average daily stock return for LQ45's stock at 2004 with 2005 period of trading found non significant in different. While at 2006 with 2007 period of trading was found have significant different. For 2004-2005 period with 2006-2007 period was also non significant in different. The weekend effect symptom was found at 2004 and 2006 period of trading where stock market in depressed. Keywords: LQ45, daily return, weekend effect.

Kata Kunci : LQ45, Return harian, weekend effect