Pengaruh Stock Split terhadap Perubahan Harga Saham: studi empiris BEJ 2004-2006

Palgunadi, Bambang, Drs. SUmiyana, M.Si., Ak.

2007 | Skripsi | S1 Extention - Accounting

stock split merupakan salah satu informasi yang menimbulkan reaksi kepada investor dalam kegiatan investasinya. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui



pengaruh dari pengumuman stock splits dan informasi yang menyertainya terhadap perubahan harga saham. Penelitian ini juga memasukkan faktor fundamental yang mempengaruhi harga saham yaitu pengumuman dividen dan earning dari perusahaan. Data yang digunakan adalah harga saham, pengumuman dividen, dan earning dari perusahaan yang melakukan stock split antara tahun 2004-2006 di BEJ, dengan menggunakan pemilihan sampel secara purposive. untuk menguji signifikansi hubungan antara stock split dengan informasi yang menyertainya terhadap perubahan harga saham digunakan metode regresi linear. Hasil yang diperoleh dari penelitian ini bahwa kandungan informasi stock splits mempengaruhi secara serentak dari semua variabel terhadap perubahan harga. Stock split sendiri memberikan pengaruh negatif signifikan terhadap perubahan harga saham. Hasil yang diperoleh lainnya adalah, perubahan dividen dan perubahan earning dari perusahaan mempengaruhi secara positif terhadap perubahan harga



saham. Akhinya penelitian ini menyarankan manajemen yang ingin melakukan stock splits untuk menaikkan deviden yang dibagikan lebih besar dari tahun sebelumnya. Kata Kunci : Stock split, pengumuman dividen, harga saham dan earning

Stock split is one of the information that invite investors reaction on their investment activity. The purpose of this research is to know the influence of stock



splits announcement and information accompanying to stock price change. This research also include the fundamental factor influencing stock price, there are dividend announcement and earning from company. The data that being used are stock prices, dividend announcements, and earnings from the companies which spited their stock during 2004-2006 on JSX using purposive sampling technique. to examine the significant stock price associated with stock split after controlling the fundamental factors this research used linear regression method. Result obtained from this research that content of stock splits information influence at a time from all variable to price change. Stock split itself gives no significant influence to stock price change. The other result obtained from this research show that dividend and earning changes from the company influence positively to stock price change. Finally this research suggest the management which intend to split their stock might increase their dividends more than previous year Keyword: Stock split, dividend announcement, stock price, and earning.

Kata Kunci : Stock Split; Harga Saham; Pasar Modal