Pengujian pembalikan return sebagai cerminan dari fenomena reaksi berlebihan (market overreaction) di Bursa Efek Jakarta

Oematan, Herly Mathelda (Adv:Prof. Dr. E. Tandelilin, MBA), Prof. Dr. E. Tandelilin, MBA

2006 | Tesis | S2 Magister Accountancy

Penelitian ini ingin membuktikan apakah terjadi fenomena reaksi berlebihan terhadap harga saham di Bursa Efek Jakarata dan apakah fenomena reaksi berlebihan tersebut dipengaruhi oleh size effect. Penelitian ini menguji hipotesa: 1 )Terjadi Merket Overreaction di Bursa Efek Jakarta, 2) Market Overreaction tidak dipengaruhi oleh sise effect.Penelitian ini menggunakan data sekunder dari Bursa Efek Jakarta selama Desember 2000 sampai Juni 2004. Uji Hipotesa dalam penelitian ini menggunakan alat analisis Uji beda t-test (Independent samples tesljuntuk membuktikan signifikasi pembalikan return yang terjadi. Hasil penelitian ini membuktikan bahawa terjadi fenomena reaksi berlebihan terhadap harga saham di Bursa Efek Jakarata. Untuk periode pengujian 6 bulan, saham loser mengalami pembalikan return yang signijikan dengan p-value sebesar 0,017

This research aims to prove whether overreaction phenomenon happens to stock price in Jakarta Stock Exchange and whether size effect affects the overreaction phenomenon. This research examines hypothesis as follows : 1) Market overreaction occurs in Jakarta Stock Exchange, 2) Market overreaction is not influenced by the size effect.This research uses secondary data from Jakarta Stock Exchange within December 2000 until June 2004. Hypothesis test in this research also uses t-test (independent samples test) to prove the significances of return reversal.It results the overreaction phenomenon occurred to stock price in Jakarta Stock Exchange. Within 6 months test period, loser stocks experience significances of return reversal with p-value 0,017

Kata Kunci : pembalikan return,pasar modal