Evaluasi Manajemen Portofolio Investasi Pada PT Panin Life, Tbk.

NUGROHO, WENAN SETYO (Adv.: Abdul Halim, Prof., Dr., M.B.A.), Abdul Halim, Prof., Dr., M.B.A.

2013 | Tesis | S2 Magister Management

Studi ini bertujuan melakukan evaluasi manajemen portofolio investasi pada perusahaan asuransi, khususnya pada perusahaan asuransi jiwa. Evaluasi dilakukan dengan menghitung nilai Indeks Sharpe dari return dan risk portofolio investasi. Nilai Indeks Sharpe rata-rata return dan rata-rata risiko dari keseluruhan portofolio instrumen investasi digunakan sebagai pembanding terhadap nilai Indeks Sharpe portofolio investasi perusahaan.

Sebagai obyek penelitian adalah return dan risiko portofolio investasi pada PT Panin Life, Tbk tahun 2007. Sebagai pembanding digunakan return dan risiko dari portofolio instrumen investasi sertifikat bank Indonesia, deposito pada Bank Pemerintah dan Deposito pada Bank Swasta Nasional, Obligasi, Reksadana, dan Saham.

Hasil dari penelitian adalah portofolio investasi perusahaan tidak optimal karena memiliki nilai Indeks Sharpe yang lebih kecil daripada nilai Indeks Sharpe rata-rata return dan rata-rata risiko dari keseluruhan portofolio instrumen investasi yang tersedia. Dengan membandingkan tingkat risiko portofolio investasi perusahaan dengan tingkat risiko instrumen investasi lainnya dan tingkat risiko rata-rata, seharusnya perusahaan dapat memperoleh return yang lebih tinggi daripada return investasi perusahaan pada saat itu.

This study aimed to evaluate the investment portfolio management at insurance companies, especially at life insurance companies. Evaluation was done by calculating the Sharpe ratio of investment portfolio return and risk. The Sharpe value of the average return and risk from the overall portfolio investment instruments are used as performance benchmarks to the Sharpe value of company's investment portfolio.

As an object of research is the portfolio return and risk of investment in PT Panin Life, Tbk in 2007. Return and risk of investment instruments from Bank Indonesian certificates, time deposits from States Banks and Private National Banks, Bonds, Mutual Funds and Stocks are used as performance benchmarks.

Results of this study is company's investment portfolio management didn't optimal because its Sharpe value was lower than Sharpe value of the average portfolio's return and risk. By comparing the company's investment portfolio risk level with other investment instruments risk levels and the overall risk level, companies should be able to obtain a higher return than the investment return the company at that time.

Kata Kunci : portfolio management, investments, life insurance, Sharpe ratio, Panin Life, manajemen portofolio, investasi, asuransi jiwa.