DAMPAK PERUBAHAN RATING OBLIGASI TERHADAP HARGA SAHAM DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE TAHUN 2000-2008

NUGRAHA, HERJUNA ADI , Dr. Mamduh M. Hanafi, MBA

2009 | Skripsi | S1 Extention - Management

Penelitian ini bertujuan untuk mengukur reaksi pengumuman perubahan rating obligasi dengan menggunakan abnormal return saham perusahaan, menguji secara empiris pengaruh perubahan rating obligasi terhadap harga saham perusahaan disekitar tanggal perubahan rating obligasi dengan pengelompokan perusahaan yang mengalami peningkatan rating dan penurunan rating obligasi.

Sampel penelitian ini adalah perusahaan yang mengalami perubahan rating obligasi. Jumlah obligasi yang mengalami perubahan rating selama periode penelitian berjumlah 62. Sampel tersebut terbagi menjadi dua, yaitu sampel dari obligasi yang mengalami penurunan rating sebanyak 30, dan yang mengalami peningkatan rating obligasi sebanyak 32.

Kesimpulan dari penelitian ini adalah bahwa perubahan rating obligasi tidak memberikan pengaruh yang signifikan terhadap harga saham perusahaan, namun terdapat beberapa reaksi positif dan negatif pada seputar tanggal perubahan rating obligasi.

This research aim to measuring reaction of the announcement for the bond rating change by using company stock abnormal return, testing empirically influence of the bond rating change to company stock price arround announcement of bond rating change between acquiring firm which are having upgraded in their bond and downgraded in their bond rating.

The samples of the research are the firms having some changes in their bond rating. The number of the bond having rating changes during the research is 62. The samples are divided into two, those are the samples having downgraded in their bond rating as many as 30, and having an upgraded in their bond rating is 32.

The conclusion of the research is that the bond rating changes not provide the significant effects to the firm stock price, however there are some positive or negative reaction about the event date of the bond rating change.

Kata Kunci : rating obligasi,peningkatan rating, penurunan rating, abnormal return.