Relevansi Informasi Akuntansi Terhadap Nilai Perusahaan: Studi Komparasi Indonesia(Local GAAP) VS Malaysia (IFRS-NFC)
NOORINA HARTATI (Pembimbing: Supriyadi, Dr., M.Sc.), Supriyadi, Dr., M.Sc.
Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti empiris mengenai apakah pengaruh informasi akuntansi (laba operasi, arus kas operasi, dan nilai buku ekuitas) terhadap nilai perusahaan di Negara Malaysia (IFRS-NFC) lebih kuat dibandingkan dengan pengaruh informasi akuntansi (laba operasi, arus kas operasi, dan nilai buku ekuitas) terhadap nilai perusahaan di Negara Indonesia (Local GAAP). Penelitian ini menggunakan sampel perusahaan di Negara Indonesia dan Negara Malaysia. Sampel yang diperoleh secara keseluruhan sebanyak 161 perusahaan (76 perusahaan Indonesia dan 85 perusahaan Malaysia) dengan periode pengamatan selama tiga tahun (2006-2008).
Penelitian ini membuktikan bahwa pengaruh informasi akuntansi (laba operasi, arus kas operasi, dan nilai buku ekuitas) terhadap nilai perusahaan di Negara Malaysia (IFRS-NFC) lebih kuat dibandingkan dengan pengaruh informasi akuntansi (laba operasi, arus kas operasi, dan nilai buku ekuitas) terhadap nilai perusahaan di Negara Indonesia (Local GAAP). Hal ini dibuktikan secara empiris dari hasil pengujian Chow test dan t-test. Variabel kontrol yang digunakan adalah leverage dan ukuran perusahaan. Kemudian dengan melihat signifikansi koefisien regresi masing-masing model, semua variabel independen (laba operasi, arus kas operasi, dan nilai buku ekuitas) dalam model Malaysia berpengaruh positif terhadap variabel dependen (nilai perusahaan). Pada model Indonesia hanya variabel laba operasi dan arus kas operasi yang berpengaruh positif, sedangkan nilai buku ekuitas tidak siginifikan secara statistis terhadap nilai perusahaan. Hal ini berarti bahwa IFRS dapat meningkatkan relevansi informasi akuntansi terhadap nilai perusahaan.
This study aims to obtain empirical evidence about whether the influence of accounting information (operating income, operating cash flow, and book value of equity) to the firm value in Malaysia (IFRS-NFC) is stronger than the influence of accounting information (operating income, operating cash flow, and the book value of equity) to the firm value in Indonesia (Local GAAP). This study uses samples of companies in Indonesia and Malaysia. Overall, the samples obtained are 161 companies (76 companies from Indonesia and 85 companies from Malaysia) with a three-year observation period (2006-2008).
This study gives an empirical evidence that the influence of accounting information (operating income, operating cash flow and book value of equity) to the firm value in Malaysia (IFRS-NFC) is stronger than the influence of accounting information (operating income, operating cash flow and book value of equity ) to the firm value in Indonesia (Local GAAP). Control variables used are leverage and size. Then by looking at the significance of regression coefficients of each model, all independent variables (operating income, operating cash flow and book value of equity) in the Malaysian model has positive influence on the dependent variable (firm value). In the Indonesian model only operating income variable and operating cash flow which have positive influence, while the net book value of equity is not statistically significant to the firm value. This means that IFRS could increase the relevance of accounting information to the firm value.
Kata Kunci : Value Relevance, Accounting Information, Firm Value, IFRS, Relevansi Nilai, Informasi Akuntansi, Nilai Perusahaan
