Pengaruh Faktor Fundamental Perusahaan Terhadap Price to Book Value Dalam Penilaian Saham di Bursa Efek Jakarta Dalam Kondisi Krisi Moneter
Ni Gusti Putu Wirawati (Pemb : Dr. Indra Wijaya Kusuma, MBA), Dr. Indra Wijaya Kusuma, MBA
Penelitian ini dilakukan dengan tujuan untuk menunjukkan hubungan antara Price to Book Value, dengan faktor fundamental seperti return on equity, devidend payout ratio, tingkat pertumbuhan, dan degree financial leverage. Hal lain yang diteliti adalah mengenai pengaruh price to book value prediksi dengan return saham dan menguji apakah return dari saham yang overvalued berbeda dengan saham yang undervalued.
Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta selama tahun 1998 sampai tahun 2000. Kriteria yang digunakan dalam pemilihan sampel adalah perusahaan tersebut membagi dividen untuk para investor dari tahun 1998 sampai dengan 2000, mempunyai nilai buku ekuitas positif, mempunyai return on equity positif dengan tingkat pertumbuhan dibawah 100%. Penelitian ini menggunakan analisis regresi berganda, regresi sederhana dan t test untuk menganalisis data.
Penelitian ini menghasilkan kesimpulan bahwa return on equity, devidend payout ratio, tingkat pertumbuhan mempunyai hubungan yang signifikan sedangkan degree financial leverage tidak. Terdapat hubungan yang signifikan antara return saham dengan price to book value prediksi. Tidak terdapat perbedaan yang nyata antara return saham yang overvalued dengan saham yang undervalued
This research examined the relationship between price to book value and fundamental factors (return on equity, dividend payout ratio, growth, degree financial leverage). This research is also to give empirical evidence between price to book value prediction and stock return. Beside that this research is also compared between stock return overvalued and stock return undervalued.
This research is based on samples of manufactur firms listed in Jakarta Stock Exchange from 1998 to 2000. Sample is selected based on completely data about the book value equity positive, return on equity positive and the growth under 100%. The proposed hypotheses were tested by using multiple regression analysis, single regression analysis, with enter method and t test.
The results of this research indicate that variable return on equity, dividend payout ratio and growth significant impact on price to book value. And degree financial leverage is not found. Significant relationship between price to book value prediction and stock return significant infact. Significant relationship between stock return overvalued and stock return undervalued are not found.
Kata Kunci : Price to Book Value, Return on Equity, Devidend Payout Ratio, llngkat Pertumbuhan, Degree Financial Leverage, Return Saham, Saham Undervalued, Saham Overvalued
