ANALISA PENGARUH PERUBAHAN SUKU BUNGA, PERUBAHAN INFLASI, PERUBAHAN KURS VALAS DAN PERUBAHAN VOLUME PERDAGANGAN SAHAM TERHADAP PERUBAHAN STOCK RETURN DI BURSA EFEK JAKARTA
NENI ASTUTI (Adv : Drs. Mamduh Hanafi, MBA), Drs. Mamduh Hanafi, MBA
Penelitian ini bertujuan untuk menganalisa ada tidaknya hubungan yang signifikan antara perubahan suku bunga, perubahan inflasi, perubahan kurs valas danperubahan volume perdagangan saham dengan perubahan stock return untuk
perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta (BEJ). Perlunya mengetahui ada
tidaknya hubungan perubahan suku bunga, perubahan inflasi, perubahan kurs valas
dan perubahan volume perdagangan saham dengan perubahan stock return, yaitu
untuk melihat apakah faktor-faktor tersebut penting untuk dipertimbangkan oleh
investor dalam menentukan stock return. Dengan mengambil sampel 40 perusahaan
yang diambil secara random untuk perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta
(BEJ) dari tahun 1992 sampai 1995, basil penelitian menunjukan bahwa semua
variabel independen mempunyai hubungan negatip dengan variabel dependen.
Namun hubungan tersebut ternyata tidak signifikan. Implikasi dari penelitian ini
dibahas serta saran untuk penelitian berikutnya.
This research intends to analyse the nature and level of significance of the relationship between the change in interest rate, change in inflation, change in exchange rate, and change in trading volume (individual) as independent variables, and the change in stock return, which constitutes the dependent variable, for firms whose shares are registered in Jakarta Stock Exchange. The research is deemed necessary in order to investigate whether there is need for the investor in BEJ to consider change in interest rate, change in inflation, change in exchange rate (the rupiah against the dollar) in evaluating the change in stock return. The sample used in the research consists of 40 (fourty) firms which are randomly drawn from firms whose shares are traded in the Jakarta Stock exchange between 1992 and 1995. Results from the research indicate that all independent variables, that is; change in interest rate, change in inflation, change in exchange rate and the change in trading volume show negative but insignificant relationship with change in stock return. The implications of the research findings together with the advice for further research are presented and are discussed.
Kata Kunci : Suku Bunga, Inflasi, Saham, Stock Return, BEJ
