Analisis Kemampuan Rasio Keuangan Dalam Memprediksi Perubahan Harga Saham Perusahaan Automotif Yang Terdaftar Di BEI 2005-2007
NAIBORHU, BERNARD (Adv.: Abdul Halim, Prof., Dr., M.B.A.), Abdul Halim, Prof., Dr., M.B.A.
Laporan keuangan merupakan salah satu sumber informasi penting untuk dijadikan landasan bagi pengambilan keputusan. Salah satu teknik yang sering digunakan untuk menginterpretasikan laporan keuangan adalah analisis rasio keuangan. Penelitian ini bertujuan untuk menguji kemampuan rasio keuangan dalam memprediksi perubahan harga saham yang terjadi di masa depan pada perusahaan automotif dengan populasi penelitian adalah perusahaan automotif yang telah terdaftar di Bursa Efek Indonesia (BEI) selama tahun 2005-2007. Metode pemilihan sampel yang dipergunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling yang menghasilkan 17 perusahaan sampel dalam penelitian. Variabel yang digunakan dalam analisis adalah perubahan harga saham pada penutupan bursa akhir tahun sebagai variabel terikat serta rasio keuangan per tahun dari perusahaan sampel sebagai variabel bebas. Proses analisis data ada penilitian ini meliputi beberapa tahapan yang di antaranya adalah uji asumsi klasik untuk memastikan model yang dihasilkan analisis regresi tidak mengalami bias yang disebabkan oleh gejala heteroskedastisitas, multikolinearitas, autokorelasi serta distribusi data yang tidak normal. Tahapan selanjutnya adalah analisis regresi linear berganda guna mengetahui kemampuan rasio keuangan dalam memprediksi perubahan harga saham di masa mendatang. Tahapan terakhir adalah evaluasi model yang dihasilkan analisis regresi linear berganda guna mengetahui kemampuan model yang dihasilkan untuk memprediksi perubahan harga saham. Dari hasil estimasi yang telah dilakukan atas model regresi, diketahui bahwa terdapat 2 kategori rasio keuangan yang secara signifikan berpengaruh terhadap perubahan harga saham yang dimaksud. Kedua kelompok rasio tersebbut adalah kelompok rasio asset management dan market value.
Financial report is one of the most important sources of information in financial decision making. One of the most popular techniques in interpreting the financial report is financial ratio analysis. This research aimed to analysze the ability of financial ratio in predicting the changes of stock price for automotive industry. Therefore, the population for this research is the listed automotive companies in Indonesian Stock Exhange (ISX) during 2005-2007. Sample selection method in this research is the purposive sampling method which choose 17 companies as the research sample. Variables in this analysis are the changes of stock price in the annual closing day of ISX as the dependent variable and the annual financial ratios of sample companies as the independent variables. The process of data analysis consist of several steps which are the classical assumption test to ensure the model from regression analysis bias free from multicollinearity, autocollinearity, heteroscedasticity and ensure the normal distribution of data. The next step is the multiple regression analysis to discover the ability of financial ratios in predicting the future stock price changes. The last step is to evaluate the model from the multiple regression analysis to discover the model accuracy in predicting stock prices changes. The research conclude that there are two group of financial ratios which are significantly influenting the stock price changes, which are asset management ratios and market value ratios.
Kata Kunci : rasio keuangan, perubahan harga saham, regresi linier berganda, financial ratios, stock price changes, multiple regression
